[二氧化碳]：山東省二氧化碳交投活躍 市場價格上調(diào)

山東本周二氧化碳市場整體表現(xiàn)尚可，市場價格接連上調(diào)引起山東價格上調(diào)的主要原因是受山東地區(qū)主力生產(chǎn)廠家的集中停車影響，市場短期存在貨源短缺，市場價格利好上漲。

熱點聚焦

百年建筑：2025年春節(jié)期間華北混凝土穩(wěn)中偏弱運行

石家莊市中心仍有城中村改造項目以及地鐵項目做支撐從原材成本來看，水泥價格仍有推漲計劃，砂石、礦粉、粉煤灰受市場需求影響，節(jié)后價格上漲的可能性較小，混凝土價格或?qū)⒊址€(wěn)運行 山西：2024年混凝土市場價格持續(xù)下跌，混凝土企業(yè)利潤空間持續(xù)收縮，企業(yè)經(jīng)營難度增加，今年施工較往年偏少，發(fā)運量較往年相比更差。

日評

百年建筑年報：2024年西北地區(qū)混凝土市場回顧與2025年展望

水泥市場價格整體呈現(xiàn)“V”字形走勢，全年波幅基本持平砂石由于需求減弱，價格跌幅接近4%混凝土市場價格同比下跌13.42%，一季度受溫度及市場環(huán)境影響，房地產(chǎn)及政府投資類項目開工量不足，混凝土市場需求有所下滑，同時受上一年產(chǎn)量、回款、簽約任務(wù)量影響，部分企業(yè)開始無序競爭導(dǎo)致市場價格持續(xù)下滑；二季度，項目開工量增加，但依然無法改變整體市場下滑所帶來的沖擊，短期內(nèi)市場需求無法好轉(zhuǎn)且混凝土企業(yè)面臨極大資金壓力，企業(yè)運營受到前所未有的沖擊，政府雖出臺多項房地產(chǎn)利好政策，但并未有效拉動混凝土需求回升，混凝土價格仍處于穩(wěn)中偏弱態(tài)勢。

研究報告

上峰水泥：四季度是水泥傳統(tǒng)旺季，整體對下半年依然偏樂觀

公司通過節(jié)煤降耗工藝改進等持續(xù)穩(wěn)定降低單位產(chǎn)品能耗，同時通過拓展煤炭采購渠道，增加直接采購比重，靈活調(diào)整庫存和結(jié)算方式、搭配各種不同煤種使用等措施緩解煤炭價格上漲壓力，總體保障了生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定；長期來看，公司低碳發(fā)展行動規(guī)劃將采取系列舉措進一步減少傳統(tǒng)煤燃料的使用 14、公司上半年利潤同比走低，最近兩個月水泥煤炭價格差有所上升，下半年的利潤會有所改善嗎？ 答：目前煤炭行業(yè)景氣度較高，供給端總體偏緊，主要跟夏天屬用電高峰期相關(guān)，綜合看后期影響會減少。

企業(yè)動態(tài)

百年建筑早報：上峰水泥接受多家機構(gòu)調(diào)研；山東省繼續(xù)推進鋼鐵行業(yè)優(yōu)化布局

下半年，期待基建發(fā)力，需求環(huán)比上半年有所上升，但增幅有限，市場供需矛盾難有較大改善，水泥價格或易跌難漲，窄幅震蕩運行 ◎新疆地區(qū)建材市場價格呈現(xiàn)震蕩偏弱運行態(tài)勢，受到市場需求疲軟、廠家?guī)齑娓呶患霸?em class='keyword'>價格波動等多重因素影響與此同時，住建部發(fā)布的修訂版《混凝土結(jié)構(gòu)設(shè)計標準》也將對市場產(chǎn)生一定影響盡管目前混凝土價格仍呈現(xiàn)弱勢運行態(tài)勢，但在未來一段時間內(nèi)，市場可能會有所改善 ◎上峰水泥接受多家機構(gòu)調(diào)研，主要內(nèi)容如下：公司將繼續(xù)圍繞水泥主業(yè)，提升運營效率，加強公司內(nèi)部管理，通過加快升級及產(chǎn)業(yè)鏈延伸促進整體高質(zhì)量發(fā)展，持續(xù)開展設(shè)備和工藝改造等節(jié)能降耗活動，降低生產(chǎn)成本，不斷增強公司的市場競爭力。

熱點聚焦

百年建筑：在“風(fēng)浪中吃到魚”之浙江建筑材料市場實地調(diào)研（一）

新增成本已傳導(dǎo)至水泥產(chǎn)品實際售價，將進一步影響商混成本； 2、前期熟料及水泥價格低位，部分“小舊”窯水泥企業(yè)已轉(zhuǎn)為長期停產(chǎn)，調(diào)整經(jīng)營策略； 3、企業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈進程加快，降本增效減少“長賬期、高應(yīng)收、需求下滑”帶來的風(fēng)險； 4、弱需求下，水泥價格連漲“觸發(fā)”頭部攪拌站與水泥企業(yè)博弈“機制”； 5、資金略有改善，部分材料供應(yīng)商端午節(jié)有不同程度回款。

實地調(diào)研

中材國際：礦山運維業(yè)務(wù)境外市場未來有望進一步打開增長空間

2024年一季度境外新簽合同額142.92億元，同比增長70%，表現(xiàn)出強勁增長勢頭就國際市場而言，我們判斷2024年境外水泥需求和價格較2023年總體保持穩(wěn)定部分新興市場國家經(jīng)濟增速較快，受益于基建和房建的快速發(fā)展，區(qū)域水泥需求旺盛，水泥行業(yè)仍然處于快速發(fā)展階段；成熟市場國家受脫碳政策影響，綠色低碳改造需求持續(xù)釋放公司核心經(jīng)營區(qū)域包括非洲、中東、南亞、東南亞等區(qū)域市場，伴隨城鎮(zhèn)化發(fā)展與人口增長紅利，水泥需求仍有較大增長空間，隨之帶來較為穩(wěn)定的水泥工程技術(shù)服務(wù)市場機會；另外，存量市場潛力很大，統(tǒng)計顯示，目前境外20年以上生產(chǎn)線占比近70%，約有400條生產(chǎn)線位于碳減排壓力較大的歐美國家，老線技改市場空間較大，將為公司發(fā)展帶來持續(xù)增長機遇。

企業(yè)動態(tài)

中材國際：水泥需求仍有較大增長空間

2024年一季度境外新簽合同額142.92億元，同比增長70%，表現(xiàn)出強勁增長勢頭 就國際市場而言，我們判斷2024年境外水泥需求和價格較2023年總體保持穩(wěn)定部分新興市場國家經(jīng)濟增速較快，受益于基建和房建的快速發(fā)展，區(qū)域水泥需求旺盛，水泥行業(yè)仍然處于快速發(fā)展階段；成熟市場國家受脫碳政策影響，綠色低碳改造需求持續(xù)釋放公司核心經(jīng)營區(qū)域包括非洲、中東、南亞、東南亞等區(qū)域市場，伴隨城鎮(zhèn)化發(fā)展與人口增長紅利，水泥需求仍有較大增長空間，隨之帶來較為穩(wěn)定的水泥工程技術(shù)服務(wù)市場機會；另外，存量市場潛力很大，統(tǒng)計顯示，目前境外20年以上生產(chǎn)線占比近70%，約有400條生產(chǎn)線位于碳減排壓力較大的歐美國家，老線技改市場空間較大，將為公司發(fā)展帶來持續(xù)增長機遇。

企業(yè)動態(tài)

天山股份：謹慎樂觀預(yù)判2024年國內(nèi)水泥需求同比小幅下滑

4月16日，天山股份發(fā)布投資者活動關(guān)系記錄表，具體內(nèi)容如下： 一、介紹公司經(jīng)營概況 2023年，受社會預(yù)期偏弱、投資增速放緩、房地產(chǎn)深度調(diào)整等多重因素影響，公司三大主業(yè)均面臨嚴峻形勢公司統(tǒng)籌推進優(yōu)化升級、降本固基、改革創(chuàng)新、業(yè)務(wù)整合等工作，成本費用持續(xù)下降，其中水泥綜合成本同比下降約50元/噸；經(jīng)營活動現(xiàn)金流保持穩(wěn)健，“兩金”壓降約64億元；“水泥+”業(yè)務(wù)貢獻度提升，骨料銷量同比增長23.55%；部分區(qū)域業(yè)績改善，但未能對沖主營產(chǎn)品價格大幅下降帶來的影響，公司實現(xiàn)歸母凈利潤19.65億元，2023年度分紅率為50.29%。

企業(yè)動態(tài)

中材國際：我國運轉(zhuǎn)10年以上的水泥熟料線占比80%

就國際市場而言，我們判斷2024年境外水泥需求和價格較2023年總體保持穩(wěn)定部分新興市場國家經(jīng)濟增速較快，受益于基建和房建的快速發(fā)展，區(qū)域水泥需求旺盛，水泥行業(yè)仍然處于快速發(fā)展階段；成熟市場國家受脫碳政策影響，綠色低碳改造需求持續(xù)釋放公司核心經(jīng)營區(qū)域包括非洲、中東、南亞、東南亞等區(qū)域市場，伴隨城鎮(zhèn)化發(fā)展與人口增長紅利，水泥需求仍有較大增長空間，隨之帶來較為穩(wěn)定的水泥工程技術(shù)服務(wù)市場機會；另外，存量市場潛力很大，統(tǒng)計顯示，目前境外約有2400條水泥熟料生產(chǎn)線，20年以上生產(chǎn)線占比近 70%，約有 400 條生產(chǎn)線位于碳減排壓力較大的歐美國家，老線技改市場空間較大，將為公司發(fā)展帶來持續(xù)增長機遇。

企業(yè)動態(tài)

天山股份：預(yù)判經(jīng)營情況前低后高，下半年好于上半年

近日，天山股份發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，具體內(nèi)容如下： 一、介紹公司2023年經(jīng)營概況 2023年，受社會預(yù)期偏弱、投資增速放緩、房地產(chǎn)深度調(diào)整等多重因素影響，公司三大主業(yè)均面臨嚴峻形勢公司統(tǒng)籌推進優(yōu)化升級、降本固基、改革創(chuàng)新、業(yè)務(wù)整合等工作，成本費用持續(xù)下降，其中水泥綜合成本同比下降約50元/噸；經(jīng)營活動現(xiàn)金流保持穩(wěn)健，“兩金”壓降約64億元；“水泥+”業(yè)務(wù)貢獻度提升，骨料銷量同比增長23.55%；部分區(qū)域業(yè)績改善，但未能對沖主營產(chǎn)品價格大幅下降帶來的影響，公司歸母凈利潤同比下降約57%，2023年度分紅率為50.29%。

企業(yè)動態(tài)

塔牌集團：2023年度凈利潤約7.42億，同比增178.55%

得益于報告期公司水泥平均銷售成本同比降幅大于水泥平均銷售價格降幅，綜合毛利率同比上升9.28個百分點，水泥主業(yè)盈利水平同比明顯改善受證券投資浮虧減少影響，報告期非經(jīng)常性損益同比增加1.55億元公司加強水泥窯協(xié)同處置固廢項目運營管理，環(huán)保處置量逐漸增加，實現(xiàn)環(huán)保處置營業(yè)收入5638.13萬元，同比增長82.83%公司及下屬企業(yè)分布式光伏發(fā)電項目實現(xiàn)綠色發(fā)電3666萬度，并實現(xiàn)余電上網(wǎng)收入197.21萬元。

企業(yè)動態(tài)

塔牌集團：2023年凈利潤7.42億元，同比增178.55%

公司針對水泥行業(yè)形勢新情況新變化，堅定以經(jīng)濟效益為中心，以安全、質(zhì)量、環(huán)保為前提，進一步鞏固市場份額及加強降本增效工作對內(nèi)持續(xù)扎實推進各項降本增效工作，不斷降低產(chǎn)品成本，疊加煤炭價格下降的影響，全年公司水泥平均銷售成本同比下降16.41%；對外加強市場營銷工作，精準施策，不斷鞏固公司市場份額，水泥平均銷售價格同比下降5.14%，且小于水泥平均銷售成本同比降幅，綜合毛利率同比上升了9.28個百分點，水泥主業(yè)盈利水平同比明顯改善。

企業(yè)動態(tài)

塔牌集團：2023年凈利潤同比預(yù)增150%-200%

1月23日，塔牌集團發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤6.66億元–7.99億元，同比增長150%-200% 業(yè)績變動原因 1、水泥主業(yè)盈利水平同比明顯改善2023 年以來，水泥需求繼續(xù)下降，競爭愈加激烈，水泥價格不斷回落，行業(yè)效益大幅下滑公司順應(yīng)市場變化主動調(diào)整經(jīng)營思路，對內(nèi)持續(xù)扎實推進各項降本增效工作，不斷降低產(chǎn)品成本，疊加煤炭價格下降的影響，報告期公司水泥平均銷售成本同比下降約 16%；對外加強市場營銷工作，精準施策，不斷鞏固公司市場份額，報告期公司水泥平均銷售價格同比下降約 5%，水泥廣東塔牌集團股份有限公司 2023 年度業(yè)績預(yù)告銷量同比下降約 3.5%。

企業(yè)動態(tài)

中國水泥協(xié)會：關(guān)于取消合同外新增電費由工商業(yè)分攤的建議

能源政策的調(diào)整和優(yōu)化是“雙碳”政策落實到位的關(guān)鍵，也影響到制造業(yè)乃至工商業(yè)的生產(chǎn)運營安排電力生產(chǎn)、調(diào)度和銷售是能源政策的重要組成部分，進而影響“雙碳”目標的落實水泥行業(yè)是煤電大戶，能源政策的穩(wěn)定性將對行業(yè)運行影響深遠施策公平、透明、有效是工商業(yè)的呼聲 關(guān)于取消合同外新增電費由工商業(yè)分攤的建議 《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于組織開展電網(wǎng)企業(yè)代理購電工作有關(guān)事項的通知》（發(fā)改辦價格〔2021〕809號，以下簡稱809號文）要求，“執(zhí)行代理購電價格機制后，電網(wǎng)企業(yè)為保障居民、農(nóng)業(yè)用電價格穩(wěn)定產(chǎn)生的新增損益（含偏差電費），按月由全體工商業(yè)用戶分攤或分享”。

行業(yè)資訊

中國建筑材料聯(lián)合會：2022年建筑材料工業(yè)景氣指數(shù)及運行形勢

綜合判斷，2022年建材國際貿(mào)易指數(shù)105.9點 運行環(huán)境： 建材行業(yè)經(jīng)濟運行處于高成本區(qū)間全年燃料以及原材料價格持續(xù)處于高位，企業(yè)生產(chǎn)成本大幅增長 外部運行環(huán)境偏緊受疫情散發(fā)多發(fā)、市場需求恢復(fù)相對較弱、企業(yè)盈利能力下降等因素影響，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營壓力較大 節(jié)能減碳改造投資持續(xù)增長到2025年，政策要求水泥（熟料）、平板玻璃、建筑衛(wèi)生陶瓷行業(yè)能效標桿水平以上產(chǎn)能比例分別達到30％、20％、30％，將涉及三分之一以上企業(yè)、2000余條生產(chǎn)線，企業(yè)投資規(guī)模持續(xù)保持增長態(tài)勢。

行業(yè)資訊

高價煤炭拉低毛利率，海螺水泥擬募資100億建光伏發(fā)電項目

由于今年水泥市場需求疲弱，且煤炭等傳統(tǒng)能源原料價格高企，水泥企業(yè)正將目光投注到新能源領(lǐng)域，以此實現(xiàn)降本增效海螺水泥在今日的業(yè)績說明會上表示，公司正在持續(xù)加大新能源板塊投資 財聯(lián)社記者關(guān)注到，昨日國家四部委聯(lián)合印發(fā)《建材行業(yè)碳達峰實施方案》，要求在“十四五”期間，水泥等重點產(chǎn)品單位能耗、碳排放強度不斷下降，水泥熟料單位產(chǎn)品綜合能耗水平降低3%以上 對于該政策對公司經(jīng)營的影響，海螺水泥向財聯(lián)社記者表示，相關(guān)政策方案將有利于行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能，改善行業(yè)供需關(guān)系。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel日評：19日動力煤市場持穩(wěn)運行

當(dāng)前產(chǎn)地受暴雨影響，生產(chǎn)及發(fā)運受限，貿(mào)易商情緒升溫，報價繼續(xù)探漲，非剛需用戶對高價煤接貨能力有限，暫緩采購，成交量開始下滑據(jù)Mysteel統(tǒng)計，截至18日環(huán)渤海港口動力煤調(diào)入149.4，調(diào)出138.7，錨地船只85，預(yù)到船只50，庫存2108，環(huán)比增10.7 下游方面，近期部分地區(qū)高溫天氣持續(xù)，電廠日耗保持高位，對高卡煤采購需求釋放，開始少量采購，但在長協(xié)有序調(diào)運背景下，對價格接受程度有限；目前水泥、化工等非電煤企業(yè)近期經(jīng)營狀況有所改善，價格觸底反彈后，開工率出現(xiàn)回升，對煤炭的采購需求逐漸釋放。

日評

【證券日報】水泥板塊開年整體表現(xiàn)良好，定增抱團取暖“一起向未來”

福建水泥表示，2021年公司積極鞏固省內(nèi)市場，大力拓展外省市場，精心組織生產(chǎn)經(jīng)營，煉石廠技改項目全產(chǎn)能有序釋放，安砂二期項目投產(chǎn)，雖然全年主營業(yè)務(wù)毛利率略有下降，但水泥銷量較上年同期增加了6.25%，保持營業(yè)收入和主營業(yè)務(wù)利潤穩(wěn)步增長 西部建設(shè)表示，2021年公司在加強經(jīng)營管理的同時，不斷拓展市場份額，保持銷售規(guī)模的同比增長，凈利潤同比增長，主要原因一是公司新拓展區(qū)域產(chǎn)能逐步釋放，同時市場需求增加，產(chǎn)銷量同比增加，公司收入穩(wěn)步增長；二是受疫情、資源及能源因素影響，水泥、砂石等原材料價格頻繁上調(diào)，公司依靠科學(xué)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化和物資集中采購方面降本增效，同時積極向下游產(chǎn)業(yè)傳導(dǎo)價格，保障企業(yè)合理利潤空間，使公司經(jīng)營成果穩(wěn)中有升。

媒體報道

棗莊中聯(lián)拆舊建新！投資5406.48萬元，建設(shè)國際先進生產(chǎn)線！

項目建成后將對企業(yè)延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提高資源利用率具有良好的示范作用，同時進一步提高了土地利用效率，為社會創(chuàng)造更大的價值 公司緊緊圍繞“整合優(yōu)化、提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型升級”的指導(dǎo)思想，努力克服煤炭價格上漲、銷售價格下滑等帶來的不利影響，全面統(tǒng)籌推進疫情防控、生產(chǎn)經(jīng)營、改革創(chuàng)新、“水泥+”、綠色發(fā)展等各項工作，取得了良好的經(jīng)營業(yè)績。

行業(yè)資訊