百年建筑周報(bào)：山西水泥弱勢(shì)運(yùn)行（4.18-4.25）

二、熱點(diǎn)及觀點(diǎn) 二季度的錯(cuò)峰停窯啟動(dòng)，晉南市場(chǎng)價(jià)格有暗降趨勢(shì)，預(yù)計(jì)后續(xù)水泥市場(chǎng)價(jià)格持穩(wěn)或小幅降價(jià)

周報(bào)

百年建筑北方建材早讀：北方水泥價(jià)格基本回落，二季度錯(cuò)峰停窯即將開(kāi)始

遼陽(yáng)地區(qū)水泥出廠價(jià)格270-280元/噸，含稅13%沈陽(yáng)砂石實(shí)際到位價(jià)格50多元/噸，不含稅 》》》點(diǎn)擊查詢(xún)遼寧建材價(jià)格 山西：本周起開(kāi)始執(zhí)行二季度錯(cuò)峰停窯，預(yù)計(jì)后期約有幅度為30元/噸的漲價(jià)趨勢(shì)，前期漲價(jià)的價(jià)格基本回調(diào)，市場(chǎng)需求約恢復(fù)去年同期60%。

熱點(diǎn)文章

百年建筑年報(bào)：2024華東混凝土市場(chǎng)分析及25年展望

第一季度建材價(jià)格多呈現(xiàn)緩慢下降的趨勢(shì)，主要原因依舊是今年市場(chǎng)恢復(fù)不及預(yù)期，同比下降較多第二季度，江蘇各個(gè)市場(chǎng)如南京、鎮(zhèn)江、南通、徐州等市場(chǎng)不斷推漲水泥、礦渣粉價(jià)格，但在供過(guò)于求的大環(huán)境下，增幅有限，且部分廠家迫于庫(kù)存壓力，很快回落，三、四季度市場(chǎng)仍在不斷推漲價(jià)格，希望以漲止跌。

熱點(diǎn)文章

百年建筑年報(bào)：24年山東建材市場(chǎng)回顧及25年展望

進(jìn)入下半年，水泥價(jià)格多輪上漲，下游需方放緩進(jìn)度，觀望水泥價(jià)格走勢(shì)，因此下半年需求疲軟，出庫(kù)量也呈下行 2.2024山東混凝土發(fā)運(yùn)量一覽 調(diào)研山東混凝土樣本企業(yè)得知，第一季度混凝土總計(jì)發(fā)運(yùn)量38.61萬(wàn)方，第二季度混凝土總計(jì)發(fā)運(yùn)量70.99萬(wàn)方，較一季度上升61.12%，三季度54萬(wàn)方，四季度49.63萬(wàn)方，一季度新開(kāi)工項(xiàng)目不足，混凝土發(fā)運(yùn)量相對(duì)較少，二季度部分基建項(xiàng)目施工進(jìn)度尚可，發(fā)運(yùn)量有所回升，但從五月開(kāi)始混凝土發(fā)運(yùn)量開(kāi)始下滑，據(jù)悉，2024年混凝土企業(yè)回款情況較差資金不足，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大，混凝土價(jià)格也隨著市場(chǎng)需求下降而走低（注：本年度樣本企業(yè)停產(chǎn)較多數(shù)據(jù)偏差較大，但整體趨勢(shì)較為接近市場(chǎng)實(shí)際情況）。

日評(píng)

百年建筑年報(bào)：2024年遼寧省水泥市場(chǎng)回顧與2025年展望

隨后在二三季度，遼寧省水泥亦有高于去年同期天數(shù)的自主停窯，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力明顯弱于去年同期，廠家穩(wěn)價(jià)心態(tài)較強(qiáng)，水泥價(jià)格維持相對(duì)高位四季度開(kāi)始，遼寧省水泥企業(yè)進(jìn)入冬季采暖季停窯，庫(kù)存依舊維持相對(duì)低位，市場(chǎng)需求雖有下降，但降價(jià)對(duì)促銷(xiāo)效果已不明顯，廠家繼續(xù)穩(wěn)價(jià)，水泥價(jià)格亦處于高于去年的水平 二、2025年遼寧省水泥市場(chǎng)展望 2025年一季度，遼寧省除協(xié)同處理垃圾的水泥窯線(xiàn)外均處于停窯狀態(tài)，水泥市場(chǎng)供需雙弱，水泥價(jià)格調(diào)整對(duì)銷(xiāo)量影響有限，價(jià)格多以穩(wěn)價(jià)為主； 二季度，窯線(xiàn)陸續(xù)開(kāi)窯，但需求亦開(kāi)始提升，為搶占市場(chǎng)份額，水泥企業(yè)或執(zhí)行降價(jià)措施，水泥價(jià)格或者二季度初有下降趨勢(shì)，但隨著市場(chǎng)份額陸續(xù)固定，加之水泥窯線(xiàn)企業(yè)自主停窯，降低水泥供應(yīng)，水泥價(jià)格在二季度末或有上升趨勢(shì)； 三季度，市場(chǎng)需求進(jìn)一步提升，但自主停窯亦愈加頻繁，加之基建項(xiàng)目支撐，水泥價(jià)格或維持2024年同期水平； 四季度，2025年采暖季停窯計(jì)劃開(kāi)始執(zhí)行，同時(shí)在天氣因素影響下，需求開(kāi)始下降，水泥市場(chǎng)供需雙弱，水泥企業(yè)或再次執(zhí)行穩(wěn)價(jià)措施，水泥價(jià)格或難有明顯變動(dòng)。

研究報(bào)告

百年建筑年報(bào)：2024年四川混凝土市場(chǎng)回顧與2025年展望

從整體趨勢(shì)來(lái)看，四川省混凝土市場(chǎng)呈現(xiàn)出震蕩下滑趨勢(shì)，四月份為第一個(gè)上升點(diǎn)，其次是六月份稍有起勢(shì)，再就是9月份的大幅上漲；其中全年最高點(diǎn)在445元/方，主要在一月份；最低點(diǎn)為390元/方，集中在七、八月雨季，受水泥等原料價(jià)格下跌以及市場(chǎng)需求疲軟的影響，混凝土價(jià)格易跌難漲，市場(chǎng)信心不足，直到“金九銀十”傳統(tǒng)旺季價(jià)格才開(kāi)始回補(bǔ)，總的來(lái)說(shuō)2024年四川混凝土價(jià)格走勢(shì)“下行”多于“上行” 2.混凝土原材料價(jià)格分析 2.1水泥價(jià)格走勢(shì) 據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2024年四川省P.O42.5散裝水泥全年均價(jià)為388元/噸，較23年同比下降15.28%，截至12月31日，四川省P.O42.5散裝水泥均價(jià)為392元/噸，同比下降5.78%；全年最高點(diǎn)為423元/噸，最低點(diǎn)為345元/噸；水泥走勢(shì)先抑后揚(yáng)，一季度持續(xù)下跌，水泥廠主要以搶量為主；二季度大部分工地開(kāi)工，市場(chǎng)需求增加，水泥價(jià)格起初小幅上調(diào)，但由于水泥廠前期虧損嚴(yán)重，六月份水泥再度上漲50元/噸；三季度雨水增多，市場(chǎng)需求疲軟，水泥價(jià)格又再次下跌，并于九月初降至全年最低點(diǎn)，水泥廠持續(xù)虧損，最終痛定思痛，于三季度末開(kāi)始漲價(jià)40元/噸；及至四季度連續(xù)推漲兩輪，11月中下旬達(dá)到全年最高點(diǎn)，后開(kāi)始回落。

研究報(bào)告

百年建筑年報(bào)：2024年陜西水泥市場(chǎng)回顧與2025年展望

2024年最低均價(jià)為384.5元/噸，價(jià)格下跌趨勢(shì)明顯，主要原因是西北地區(qū)產(chǎn)能利用率低，供需嚴(yán)重失衡，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈陜西水泥價(jià)格相對(duì)屬于高位，受外圍低價(jià)水泥影響，故而下浮較多 分季度來(lái)看，一季度陜西市場(chǎng)復(fù)蘇情況不佳，開(kāi)年陜西工地復(fù)工率較低，呈現(xiàn)震蕩下浮趨勢(shì)；二季度陜西市場(chǎng)需求恢復(fù)水泥價(jià)格略有增長(zhǎng)，新開(kāi)工項(xiàng)目開(kāi)工率約41%，但市場(chǎng)層面反饋偏弱，短暫上浮后迅速回落。

研究報(bào)告

百年建筑年報(bào)：2024年山東混凝土運(yùn)行情況及2025年山東混凝土市場(chǎng)展望

原材料上半年基本處于低位，但六月初水泥新國(guó)標(biāo)執(zhí)行后，下半年水泥價(jià)格似乎有所改善，加上帶窯水泥廠的停窯，小型粉磨站除外目前山東各大廠家散裝水泥P.O42.5報(bào)價(jià)基本維持在330-350元/噸，較年中時(shí)期約100元的漲幅，其他混凝土原材料也隨著水泥漲價(jià)而漲價(jià)，在混凝土價(jià)格小幅提升的情況下，下半年混凝土價(jià)格得到相應(yīng)改善；年末項(xiàng)目基本收尾，攪拌站企業(yè)重心以回款為主，加上元旦大部分工地基本放假，需求進(jìn)一步下滑，2025年混凝土市場(chǎng)預(yù)計(jì)迎來(lái)一段低谷期，具體分析如下： 一、2024上山東混凝土發(fā)運(yùn)量一覽 調(diào)研山東混凝土樣本企業(yè)得知，第一季度混凝土總計(jì)發(fā)運(yùn)量38.61萬(wàn)方，第二季度混凝土總計(jì)發(fā)運(yùn)量70.99萬(wàn)方，較一季度上升61.12%，三季度54萬(wàn)方，四季度49.63萬(wàn)方，一季度新開(kāi)工項(xiàng)目不足，混凝土發(fā)運(yùn)量相對(duì)較少，二季度部分基建項(xiàng)目施工進(jìn)度尚可，發(fā)運(yùn)量有所回升，但從五月開(kāi)始混凝土發(fā)運(yùn)量開(kāi)始下滑，據(jù)悉，2024年混凝土企業(yè)回款情況較差資金不足，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大，混凝土價(jià)格也隨著市場(chǎng)需求下降而走低（注：本年度樣本企業(yè)停產(chǎn)較多數(shù)據(jù)偏差較大，但整體趨勢(shì)較為接近市場(chǎng)實(shí)際情況）。

研究報(bào)告

冀東水泥：正積極推進(jìn)曼巴公司二線(xiàn)水泥生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)籌備

2.公司2024年半年度水泥量、價(jià)表現(xiàn)？ 答：公司水泥及熟料銷(xiāo)量降幅13.15%，銷(xiāo)量波動(dòng)符合預(yù)期，與所在區(qū)域市場(chǎng)及行業(yè)變化趨勢(shì)基本保持一致為應(yīng)對(duì)需求下行，公司聚焦效益最大化抓精益營(yíng)銷(xiāo)，合理規(guī)劃各企業(yè)市場(chǎng)布局和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，尤其是定制化與特種水泥銷(xiāo)量同比提升87%，袋裝及重大項(xiàng)目所用產(chǎn)品銷(xiāo)量表現(xiàn)也優(yōu)于公司整體銷(xiāo)量情況 價(jià)格方面，一季度價(jià)格延續(xù)了2023年底趨勢(shì)，保持低位震蕩；二季度公司積極發(fā)揮大企業(yè)引領(lǐng)作用，每月推進(jìn)常態(tài)化剛性非采暖季錯(cuò)峰，推漲多輪價(jià)格，水泥價(jià)格得以回升，6月底水泥價(jià)格已超過(guò)去年同期水平。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

百年建筑午報(bào)：全國(guó)砂石綜合均價(jià)96元/噸，日環(huán)比持平

從今年的福州砂石的價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，下行趨勢(shì)還是相對(duì)明顯的，但是從廠家的調(diào)價(jià)和貿(mào)易商的成交價(jià)格來(lái)看，調(diào)價(jià)幅度以及調(diào)價(jià)頻率較低，大部分時(shí)間比較平穩(wěn)，8月中后期，福州砂石價(jià)格或多以穩(wěn)中偏弱走勢(shì)為主詳情》 2、百年建筑解讀：供需博弈略有緩解，建材價(jià)格震蕩運(yùn)行：宏觀方面，CPI及專(zhuān)項(xiàng)債計(jì)劃發(fā)行好于預(yù)期，央行發(fā)布《2024年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》釋放積極信號(hào)；供給方面，水泥窯線(xiàn)運(yùn)轉(zhuǎn)率和螺紋鋼產(chǎn)能利用率環(huán)比均降6%，本周仍有下降空間；庫(kù)存方面，螺紋及水泥庫(kù)存持續(xù)去化，且低于去年同期；需求方面，淡季需求表現(xiàn)分化，部分水利項(xiàng)目小幅起色，大范圍改善仍待時(shí)間和資金；供給方面，水泥南方企業(yè)錯(cuò)峰停窯，或給予價(jià)格一定托底支撐；成本方面，原材料成本繼續(xù)下跌，支撐不足，廠家成本下移；心態(tài)方面，市場(chǎng)情緒偏謹(jǐn)慎悲觀。

日評(píng)

Mysteel：共振與分化——2024年上半年主要大宗商品板塊價(jià)格走勢(shì)分析

同時(shí)，就2024年一、二季度的價(jià)格走勢(shì)而言，水泥價(jià)指二季度均價(jià)環(huán)比一季度降2元/噸，且價(jià)格走勢(shì)整體為“v”型價(jià)格走勢(shì)也可分為三個(gè)階段：首先，1月1日至4月9日，水泥價(jià)格呈現(xiàn)趨勢(shì)下跌；其次，4月10日至6月18日，價(jià)格呈現(xiàn)趨勢(shì)上漲趨勢(shì)；最后，6月19日至6月底，價(jià)格繼續(xù)下跌 在第一階段的下跌過(guò)程中，春節(jié)前12個(gè)重點(diǎn)化債省市基建停工的消息流傳市場(chǎng)，同時(shí)受淡季影響，水泥需求走弱，價(jià)格因而承壓。

觀點(diǎn)

李夢(mèng)搖：京津冀建筑材料市場(chǎng)回顧與展望

2014年水泥產(chǎn)量到達(dá)峰值近24.9億噸，2023年產(chǎn)量降至20.2億噸，2024年1-6月全國(guó)水泥產(chǎn)量為8.5億噸，預(yù)計(jì)2024年全年全國(guó)水泥產(chǎn)量18億噸左右2023年砂石產(chǎn)量、價(jià)格持續(xù)下滑，較2022年下降3.3%部分砂石企業(yè)凈利潤(rùn)出現(xiàn)不同程度下滑，甚至虧損混凝土價(jià)格從2022年開(kāi)始進(jìn)入到下降期，隨著需求下滑，原材上漲仍阻止不了混凝土跌價(jià)的趨勢(shì)，均價(jià)下跌，毛利率持續(xù)下降 回顧京津冀上半年建筑材料市場(chǎng)，從需求端來(lái)看，需求持續(xù)下降，二季度降幅擴(kuò)大。

會(huì)議報(bào)道

中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)：7月份建筑材料工業(yè)景氣指數(shù)

7月份，在建材各行業(yè)中，水泥、混凝土與水泥制品、墻體材料、輕質(zhì)建筑材料、黏土砂石、建筑用石、礦物纖維及復(fù)合材料、建筑衛(wèi)生陶瓷等8個(gè)行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格環(huán)比上漲，產(chǎn)品價(jià)格上漲的行業(yè)數(shù)量與上月增加2個(gè)，總體呈現(xiàn)低位趨穩(wěn)小幅上揚(yáng)態(tài)勢(shì)二季度以來(lái)，建材產(chǎn)品出廠價(jià)格波動(dòng)下滑態(tài)勢(shì)逐步放緩，水泥等重點(diǎn)行業(yè)價(jià)格下行趨勢(shì)有所抑制，建材產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)初步筑底跡象 供需關(guān)系趨向弱平衡，但不確定性因素依然存在高溫、降雨等氣候性因素對(duì)建筑等市場(chǎng)影響明顯，建材供需同步回落，長(zhǎng)期供大于求的市場(chǎng)關(guān)系呈現(xiàn)邊際修復(fù)，趨向弱平衡。

行業(yè)資訊

百年建筑：安徽建筑材料2024年上半年回顧與下半年展望

平均熟料庫(kù)容比為76.8%，同比下降3.33個(gè)百分點(diǎn)上半年安徽省水泥熟料產(chǎn)能利用率總體趨勢(shì)符合季節(jié)性市場(chǎng)，一至二季度，產(chǎn)能利用率略有提升，后期積極響應(yīng)錯(cuò)峰生產(chǎn)，加之庫(kù)存高位，多企業(yè)自主停窯隨著后期市場(chǎng)需求進(jìn)一步走弱，終端項(xiàng)目資金不佳，產(chǎn)能利用率提前下行，疊加后期安徽地區(qū)陰雨天氣連綿不絕，下游市場(chǎng)施工進(jìn)度緩慢，水泥采購(gòu)量有所下滑 4、價(jià)格：各建筑材料同比降幅較大 據(jù)百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，混凝土、水泥、砂石、礦渣粉價(jià)格同比下降較多。

研究報(bào)告

百年建筑半年報(bào)：2024上半年江蘇混凝土市場(chǎng)回顧及下半年展望

第一季度建材價(jià)格多呈現(xiàn)緩慢下降的趨勢(shì)，主要原因依舊是今年市場(chǎng)恢復(fù)不及預(yù)期，同比下降較多第二季度，江蘇各個(gè)市場(chǎng)如南京、鎮(zhèn)江、南通、徐州等市場(chǎng)不斷推漲水泥、礦渣粉價(jià)格，但在供過(guò)于求的大環(huán)境下，增幅有限，且部分廠家迫于庫(kù)存壓力，很快回落，但目前市場(chǎng)仍在不斷推漲價(jià)格，希望以漲止跌砂石價(jià)格波動(dòng)較小，整體波幅在1-3元/噸 三、下半年江蘇混凝土價(jià)格或弱勢(shì)持穩(wěn) 從供應(yīng)端來(lái)看，現(xiàn)在江蘇市場(chǎng)攪拌站資金問(wèn)題依舊嚴(yán)峻，應(yīng)收賬款較多，在此基礎(chǔ)上一定程度影響攪拌站的積極性，部分?jǐn)嚢枵灸壳爸匦霓D(zhuǎn)至回款，對(duì)少數(shù)付款較差的項(xiàng)目并不積極。

研究報(bào)告

百年建筑月報(bào)：7月全國(guó)粉煤灰價(jià)格或穩(wěn)中偏弱運(yùn)行

二季度雨水增多后多地以水力發(fā)電為主，粉煤灰產(chǎn)量減少與此同時(shí)，下游施工進(jìn)度偏慢，水泥和混凝土產(chǎn)量也延續(xù)下行趨勢(shì)，粉材用量也隨之減少7-8月為傳統(tǒng)的施工淡季，粉煤灰市場(chǎng)供需雙弱，價(jià)格短期難有回升，7月價(jià)格或穩(wěn)中偏弱運(yùn)行 一、6月全國(guó)粉煤灰市場(chǎng)回顧 1.1、6月粉煤灰價(jià)格穩(wěn)中偏弱運(yùn)行 截至7月1日，全國(guó)主要城市粉煤灰Ⅱ級(jí)均價(jià)為117.17元/噸，環(huán)比下降3.43%，同比下降14.19%。

月報(bào)

冀東水泥回復(fù)2023年報(bào)問(wèn)詢(xún)函

受供給過(guò)剩、有效需求不足兩端影響，公司主要生產(chǎn)線(xiàn)所在的華北地區(qū)、東北地區(qū)水泥價(jià)格呈現(xiàn)總體下降態(tài)勢(shì)，即使在二季度旺季，亦未出現(xiàn)明顯反彈華北、東北地區(qū)水泥價(jià)格下調(diào)幅度均超過(guò)100元/噸，跌幅分別為20%和21.8%水泥及熟料售價(jià)大幅降低導(dǎo)致公司營(yíng)業(yè)收入同比下降18.26%，與同行業(yè)可比公司披露的數(shù)據(jù)對(duì)比，公司營(yíng)業(yè)收入降幅符合行業(yè)趨勢(shì) （2）根據(jù)（1）的回復(fù)，結(jié)合成本變化、毛利率、期間費(fèi)用，近三年主要客戶(hù)變動(dòng)情況及變動(dòng)原因等，分析說(shuō)明扣非后凈利潤(rùn)大幅下滑、遠(yuǎn)超營(yíng)業(yè)收入下降幅度的原因，與同行業(yè)可比公司是否存在較大差異。

行業(yè)資訊

百年建筑：價(jià)格VS需求，近期云南水泥市場(chǎng)行情分析

供應(yīng)端： 部分水泥企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始執(zhí)行二季度錯(cuò)峰停窯計(jì)劃，熟料庫(kù)存壓力或得到逐步緩解 價(jià)格： 云南即將進(jìn)入農(nóng)忙和雨季，加上錯(cuò)峰停窯限產(chǎn)嚴(yán)格落實(shí)，云南水泥價(jià)格近期或有回升趨勢(shì)，但具體落實(shí)情況仍需持續(xù)跟進(jìn)

日評(píng)

百年建筑解讀：超長(zhǎng)期國(guó)債加快發(fā)行，建材價(jià)格或震蕩偏強(qiáng)

其中，超長(zhǎng)期特別國(guó)債涉及期限為20年、30年、50年，分別將于5月24日、5月17日、6月14日首發(fā)超長(zhǎng)期國(guó)債的加快發(fā)行，一定程度上修復(fù)二季度基建項(xiàng)目的施工強(qiáng)度預(yù)期； 2）需求：需求繼續(xù)下降空間不大，市政新開(kāi)工項(xiàng)目降幅有邊際企穩(wěn)趨勢(shì)，雨水消褪后，施工節(jié)奏有所加快； 3）供給：部分地區(qū)執(zhí)行停窯，水泥價(jià)格有所上漲； 4）心態(tài)：市場(chǎng)成交以剛需為主，盤(pán)面震蕩； 5）綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)本周建筑材料價(jià)格或呈現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

研究報(bào)告

上峰水泥：規(guī)劃未來(lái)骨料產(chǎn)能規(guī)模目標(biāo)可達(dá)約3000萬(wàn)噸

另外，寧夏基地因有一部分是特種油井水泥價(jià)格相對(duì)較高，拉高了西北區(qū)域整體銷(xiāo)售均價(jià)，所以，23 年西北區(qū)域整體業(yè)務(wù)量和業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)是有所增長(zhǎng)的 2、請(qǐng)問(wèn)管理層如何判斷二季度到三季度的需求和價(jià)格趨勢(shì)？ 答：目前水泥行業(yè)受政策、經(jīng)濟(jì)等外部因素影響較大，如果產(chǎn)能預(yù)期沒(méi)有大的變化，公司核心區(qū)域華東基地總體應(yīng)該是比較穩(wěn)定的對(duì)于二季度到三季度的趨勢(shì)，我們對(duì)后期還是有信心，能保持一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的一個(gè)階段。

企業(yè)動(dòng)態(tài)