2024年2月23日（星期五），“2024上海鋼聯(lián)新春團(tuán)拜會(huì)－建筑鋼材－蘭州站”順利召開(kāi)。會(huì)議由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“上海鋼聯(lián)”）主辦，特別鳴謝甘肅建投資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司對(duì)本次會(huì)議的大力支持。

本次會(huì)議于23日下午14:40正式開(kāi)始。會(huì)議由上海鋼聯(lián)建筑鋼材事業(yè)部副總經(jīng)理張程主持，上海鋼聯(lián)副總經(jīng)理王霓為本次新春團(tuán)拜會(huì)致辭，上海鋼聯(lián)金屬產(chǎn)業(yè)研究中心總經(jīng)理魏迎松、上海鋼聯(lián)建筑鋼材事業(yè)部北方三部經(jīng)理姜紅、上海鋼聯(lián)建筑鋼材事業(yè)部省主編錢(qián)蓉蓉發(fā)表主題演講。期間，鋼廠(chǎng)、貿(mào)易商、下游等產(chǎn)業(yè)鏈代表們積極參與討論環(huán)節(jié)，大家各抒己見(jiàn)，氛圍熱烈。

2月23日下午14:45分，上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)群副總經(jīng)理王霓為會(huì)議致辭，并宣布大會(huì)正式開(kāi)始。

首先，由上海鋼聯(lián)建筑鋼材事業(yè)部省主編錢(qián)蓉蓉發(fā)表了《甘青寧藏區(qū)域2023年鋼市回顧與2024年一季度市場(chǎng)展望》的主題演講。她認(rèn)為：1）西北下游未開(kāi)工前，行情主要看全國(guó)趨勢(shì)，區(qū)域內(nèi)供需影響關(guān)系不大。2）節(jié)后價(jià)格疲軟，一方面是原料端走弱，另一方面也體現(xiàn)市場(chǎng)對(duì)需求預(yù)期偏弱，信心不足。但考慮到焦企的盈利現(xiàn)狀和煤礦2月整體減產(chǎn)的大背景，焦炭的整體降價(jià)空間有限；而在成本支撐及宏觀(guān)政策預(yù)期較強(qiáng)下，市場(chǎng)在短暫弱勢(shì)調(diào)整后有望重拾上漲趨勢(shì)，一季度甘青寧區(qū)域內(nèi)價(jià)格波動(dòng)區(qū)間在3700-4000元/噸。3）三月中下旬往后，后續(xù)仍繼續(xù)關(guān)注下游需求恢復(fù)情況及原料價(jià)格走勢(shì)。若需求未達(dá)預(yù)期，則成材還存在一定回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。以當(dāng)下3800元/噸為線(xiàn)，上下250元/噸震蕩，漲幅超250元/噸或可減倉(cāng)，跌幅超250元/噸或可建倉(cāng)。

接下來(lái)，由上海鋼聯(lián)建筑鋼材事業(yè)部北方三部經(jīng)理姜紅向大家?guī)?lái)了《Mysteel全樣本供給數(shù)據(jù)及建材投放量數(shù)據(jù)介紹》 ，在目前兼并重組的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，Mysteel推出了“建筑鋼材投放調(diào)研項(xiàng)目”，從數(shù)據(jù)采集源、數(shù)據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景、數(shù)據(jù)服務(wù)流程等方面向我們介紹了該項(xiàng)目情況。

緊接著，上海鋼聯(lián)金屬產(chǎn)業(yè)研究中心總經(jīng)理魏迎松做《2024 中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)展望》的主題演講。他從宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的角度來(lái)分析了中國(guó)經(jīng)濟(jì)目前進(jìn)入放緩階段，2024年內(nèi)需基本穩(wěn)定，但鋼材高出口持續(xù)動(dòng)力不足。原料方面，鐵礦石供應(yīng)略顯寬松，煤焦情況相對(duì)變化偏小，中長(zhǎng)期來(lái)看，鋼價(jià)下行趨勢(shì)延續(xù)，但短期內(nèi)鋼價(jià)易漲難跌，預(yù)計(jì)節(jié)后鋼價(jià)呈現(xiàn)N型走勢(shì)，普鋼價(jià)格指數(shù)運(yùn)行區(qū)間4150-4350元/噸。

再接下來(lái)，進(jìn)入下游用鋼企業(yè)、鋼廠(chǎng)生產(chǎn)端以及中間貿(mào)易端的互動(dòng)交流環(huán)節(jié)。

甘肅公航旅國(guó)貿(mào)采購(gòu)主管王亞楠：2023年建筑鋼材采購(gòu)比例同比略有下降，增加了工業(yè)線(xiàn)材等其他品種的用量。2024年采購(gòu)用量或與2023年基本持平，會(huì)增加新能源風(fēng)光電用材的采購(gòu)比例。當(dāng)前一季度由于暫未復(fù)工復(fù)產(chǎn)，整體采購(gòu)量下滑較為明顯，此外現(xiàn)金流相對(duì)緊張。

五礦蘭州采購(gòu)主管徐紅偉：2023年鋼材用量同比增加15%，但增量主要集中在新疆、包頭、廣東及青島等區(qū)域外的省份；工程存量同比2022年基本持平，但建筑鋼材用量有所下滑；同時(shí)區(qū)域內(nèi)項(xiàng)目回款情況亦不容樂(lè)觀(guān)，對(duì)比2022年，2023年逾期比率增加了10%。2024年，施工項(xiàng)目依舊依托基建，不局限于區(qū)域內(nèi)發(fā)展。

蘭州酒鋼公司銷(xiāo)售主管蔡彥：由于2024年榆鋼4月份高爐的升級(jí)改造，酒鋼從2023年12月份至今一直處于飽和生產(chǎn)狀態(tài)，同時(shí)庫(kù)存對(duì)比2022年也增加了7萬(wàn)-8萬(wàn)噸，現(xiàn)酒鋼財(cái)務(wù)庫(kù)存合計(jì)約25萬(wàn)噸。此外，酒鋼為減輕區(qū)域內(nèi)建筑鋼材的供應(yīng)壓力，正在積極轉(zhuǎn)型，鐵水會(huì)向卷板、中板調(diào)配，預(yù)計(jì)到2025年，酒鋼建筑鋼材整體供應(yīng)量或維持在約350萬(wàn)噸，銷(xiāo)售半徑主要輻射在甘青藏區(qū)域。

新疆八鋼西北營(yíng)銷(xiāo)處高級(jí)業(yè)務(wù)總監(jiān)胡勇：八鋼由于考慮生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的邊際效益，一直在縮小自身的銷(xiāo)售半徑。自2022年底起，建筑鋼材向甘青寧區(qū)域流向已經(jīng)開(kāi)始逐步減少，當(dāng)前包括板材也正在減少發(fā)貨量?？偟膩?lái)說(shuō)，八鋼不會(huì)增加甘青寧藏區(qū)域的供應(yīng)壓力。

寧夏鋼鐵蘭州區(qū)域經(jīng)理張榮：2023年寧鋼總產(chǎn)量約200萬(wàn)噸，2024年排產(chǎn)計(jì)劃與2023年持平。寧鋼預(yù)計(jì)在3月中下旬恢復(fù)生產(chǎn)，當(dāng)前鋼廠(chǎng)庫(kù)存約5萬(wàn)噸。為減輕區(qū)域內(nèi)供應(yīng)壓力，2024年將擴(kuò)大銷(xiāo)售半徑，根據(jù)運(yùn)輸成本，增加周邊市場(chǎng)的投放。

寧夏建龍銷(xiāo)售主任吳東方：2023年寧夏建龍鋼材整體產(chǎn)量約650萬(wàn)噸，其中建筑鋼材約250萬(wàn)噸。2024年建筑鋼材產(chǎn)量同比將減少60萬(wàn)噸，銷(xiāo)售半徑以甘寧陜蒙為主。由于3月將有約20天小規(guī)格螺紋停產(chǎn)，近期建筑鋼材處于滿(mǎn)負(fù)荷累庫(kù)存的生產(chǎn)階段，日產(chǎn)約0.58萬(wàn)噸。對(duì)于建筑鋼材價(jià)格行情判斷，2024年整體價(jià)格水平或好于2023年，但區(qū)域內(nèi)供需矛盾或還需較長(zhǎng)時(shí)間調(diào)和。

西寧特殊鋼新材料公司副總經(jīng)理馬志鵬：西鋼建筑鋼材計(jì)劃在3月20日左右恢復(fù)供應(yīng)，全年計(jì)劃產(chǎn)量約80萬(wàn)噸，投放區(qū)域以青藏地區(qū)為主，甘肅少量投放。此外，西鋼棒材軋線(xiàn)已經(jīng)技改成功，2024年螺紋規(guī)格全部補(bǔ)全。特鋼板塊良好運(yùn)行，新能源用鋼訂單處于飽和狀態(tài)。

甘肅中集總經(jīng)理徐菊英：2023年對(duì)于鋼貿(mào)商來(lái)說(shuō)是比較難熬的一年，虧損比例提高很多，2024年由于對(duì)需求的預(yù)期下降，信心相對(duì)較弱。對(duì)于行情判斷，短期看是否有宏觀(guān)政策利好消息，價(jià)格向上雖有需求疲軟壓力，但由于成本高位，向下空間亦有限。操作方面，做好庫(kù)存管理，抓住小波段，謹(jǐn)慎操作。

最后，中信期貨有限公司甘肅分公司產(chǎn)業(yè)總監(jiān)康翔瑞分享了《春季黑色市場(chǎng)展望》。短期邏輯：淡季政策不及預(yù)期，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，盤(pán)面跟隨權(quán)益市場(chǎng)下跌。在當(dāng)前價(jià)位 ，爐料補(bǔ)庫(kù)+強(qiáng)預(yù)期估值泡沫已經(jīng)擠出，提前釋放風(fēng)險(xiǎn)。下方區(qū)間對(duì)標(biāo)前低及成本支撐。節(jié)后分歧在于成材去庫(kù)情況，核心變量在于建材。假設(shè)產(chǎn)量恢復(fù)至12月水平，若需求與前兩年基本一致，去庫(kù)速度接近2021年水平 ，價(jià)格將上行至4300-4500區(qū)間；若需求比2023年同期降20% ，庫(kù)存壓力將高于2023年，或?qū)?fù)制去年負(fù)反饋節(jié)奏 ，但考慮到節(jié)前已經(jīng)提前走了這個(gè)邏輯，下跌流暢性不如去年。主要看基建“開(kāi)門(mén)紅”發(fā)力情況。

中長(zhǎng)期邏輯：宏觀(guān)和產(chǎn)業(yè)背景和2023年類(lèi)似，尚未看到長(zhǎng)期趨勢(shì)性驅(qū)動(dòng)。交易重心依然在產(chǎn)業(yè)基本面，圍繞鐵水產(chǎn)量和終端需求博弈，在預(yù)期和現(xiàn)實(shí)共振時(shí)形成年內(nèi)結(jié)構(gòu)性交易機(jī)會(huì)。從產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行邏輯看，目前鋼廠(chǎng)盡管處于虧損狀態(tài) ，但可以拿到低息融資進(jìn)行生產(chǎn)以保產(chǎn)值和交冬儲(chǔ)訂單 ，因此鋼廠(chǎng)利潤(rùn)指標(biāo)暫時(shí)失效，節(jié)后鐵水持續(xù)回升是大概率事件。需求端則沒(méi)有看到有明顯增量板塊，鋼材庫(kù)存矛盾將持續(xù)積累，消化庫(kù)存壓力則需要通過(guò)價(jià)格下跌給出出口利潤(rùn)，通過(guò)出口形成新一輪庫(kù)存平衡，與2023年節(jié)奏類(lèi)似。在2024年走勢(shì)推演中 ，需求是重要變量 ，我們認(rèn)為可能會(huì)超預(yù)期的點(diǎn)有兩個(gè)，一個(gè)是基建和三大工程發(fā)力程度 ，一個(gè)是海外補(bǔ)庫(kù)周期和新興經(jīng)濟(jì)體工業(yè)化進(jìn)程帶來(lái)的全球鋼價(jià)估值上移，需要保持關(guān)注。

至此，“2024上海鋼聯(lián)新春團(tuán)拜會(huì)－建筑鋼材－蘭州站”會(huì)議圓滿(mǎn)結(jié)束，會(huì)后參會(huì)嘉賓一起進(jìn)行了合影留念。最后，再次感謝為本次會(huì)議提供幫助與支持的各公司和前來(lái)參會(huì)的各位領(lǐng)導(dǎo)。祝各位2024年龍年大吉，鴻運(yùn)當(dāng)頭，心想事成！

免責(zé)聲明：Mysteel發(fā)布的原創(chuàng)及轉(zhuǎn)載內(nèi)容，僅供客戶(hù)參考，不作為決策建議。原創(chuàng)內(nèi)容版權(quán)歸Mysteel所有，轉(zhuǎn)載需取得Mysteel書(shū)面授權(quán)，且Mysteel保留對(duì)任何侵權(quán)行為和有悖原創(chuàng)內(nèi)容原意的引用行為進(jìn)行追究的權(quán)利。轉(zhuǎn)載內(nèi)容來(lái)源于網(wǎng)絡(luò)，目的在于傳遞更多信息，方便學(xué)習(xí)與交流，并不代表Mysteel贊同其觀(guān)點(diǎn)及對(duì)其真實(shí)性、完整性負(fù)責(zé)。申請(qǐng)授權(quán)及投訴，請(qǐng)聯(lián)系Mysteel（021-26093397）處理。