2023年12月15日-17日，“2024中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)展望暨‘我的鋼鐵’年會(huì)”在上海盛大召開。

12月15日下午，2024年黑色金屬市場(chǎng)展望及策略峰會(huì)順利舉行，6位嘉賓發(fā)表了主題演講。

本次大會(huì)吸引了國(guó)內(nèi)參與黑色金屬品種期現(xiàn)業(yè)務(wù)的生產(chǎn)、流通、下游以及私募等企業(yè)前來參會(huì)，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上下游的行業(yè)精英齊聚一堂，共同探尋行業(yè)和市場(chǎng)的新未來。

大會(huì)由上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)群副總經(jīng)理王霓主持。

上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)群副總經(jīng)理王霓

隨后，2024年原料品種年報(bào)發(fā)布。演講嘉賓是Mysteel鐵礦石分析師俞晨、廢鋼分析師曹煒華、煤焦分析師熊超。

俞晨表示，2023年鐵礦基于宏觀預(yù)期和高去庫(kù)速度，價(jià)格表現(xiàn)亮眼。核心邏輯在于2023年鋼材出口超預(yù)期，帶動(dòng)鐵礦石供需雙增。展望2024年，供應(yīng)端：隨著全球礦山產(chǎn)量保持高增速，預(yù)計(jì)明年鐵礦石進(jìn)口量或增加1500萬噸；同時(shí)，在“基石計(jì)劃”推進(jìn)下，國(guó)內(nèi)鐵礦石新增產(chǎn)能項(xiàng)目加速投產(chǎn)，預(yù)計(jì)明年新增原礦年產(chǎn)能8030萬噸，鐵精粉年產(chǎn)能1267萬噸。需求端，2024年在高爐產(chǎn)能減量置換預(yù)期下，疊加低碳環(huán)保的政策目標(biāo)要求，預(yù)計(jì)明年鐵水產(chǎn)量減少394萬噸。綜合來看，預(yù)計(jì)2024年鐵礦石基本面供強(qiáng)需弱，并且明年年底港口庫(kù)存有望回升至1.4億噸，同比增2000萬噸。同時(shí)預(yù)計(jì)2024年鐵礦石價(jià)格前高后低，且全年均價(jià)小幅下降。

曹煒華針對(duì)2023廢鋼年度回顧和2024年展望作出主題演講，她認(rèn)為2023年鋼鐵主要品種價(jià)格水平環(huán)比整體下降明顯，2023年廢鋼價(jià)格波動(dòng)明顯縮小，優(yōu)質(zhì)廢鋼價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力有所下降，螺廢差大幅收縮，板廢差進(jìn)一步收縮。利潤(rùn)方面，電弧爐鋼廠利潤(rùn)收縮，廢鋼加工基地利潤(rùn)同樣不佳，供應(yīng)方面，2023年社會(huì)廢鋼資源量微幅下降，工地廢鋼回收量同比降幅超20%。進(jìn)出口方面，廢鋼進(jìn)口價(jià)格偏高，不具備進(jìn)口條件，而出口則由于政策導(dǎo)向，可忽略不計(jì)。對(duì)于2024年，她認(rèn)為2024年廢鋼均價(jià)以下跌為主，而鋼價(jià)均價(jià)同比微幅下降，而長(zhǎng)期來看，2040年左右廢鋼資源量達(dá)到峰值后預(yù)測(cè)將有所回落。主要原因是未來一段時(shí)期我國(guó)粗鋼產(chǎn)量將逐步回落。

熊超表示2023年焦煤價(jià)格處在歷史高位，上半年以跌為主，6月底打破邊際成本后產(chǎn)量收縮和數(shù)起礦難等意外事件，價(jià)格上升。2024年焦化利潤(rùn)預(yù)計(jì)維持低位，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈且低庫(kù)存運(yùn)行將會(huì)是一個(gè)常態(tài)，預(yù)計(jì)2024年淘汰焦化產(chǎn)能1585萬噸，新增2563萬噸，凈新增978萬噸。

焦炭市場(chǎng)從需求端看2024年焦炭下游需求不確定， “雙碳”任務(wù)以及下游需求放緩的情況下，將對(duì)新建高爐的投產(chǎn)時(shí)間以及力度帶來不確定性，焦炭需求也將因此打折扣。供應(yīng)端2024年產(chǎn)能不是制約焦炭產(chǎn)量釋放的因素，明年焦化產(chǎn)能過剩的問題依然存在，預(yù)計(jì)獨(dú)立焦企開工維持75%左右。

焦煤市場(chǎng)2024年全球生鐵產(chǎn)量預(yù)計(jì)增加，但增量主要在海外，國(guó)內(nèi)鋼材需求小幅攀升，出口有所下降，同時(shí)考慮明年廢鋼用量可能會(huì)有所增加焦炭產(chǎn)量跟上鐵水產(chǎn)量，預(yù)計(jì)也是持平或小幅增加。供應(yīng)端進(jìn)口焦煤略有增量，但相比2023年的增量還是要少很多。

隨后，黑色產(chǎn)業(yè)鏈財(cái)富管理與新媒體賦能部分由格林大華期貨有限公司、財(cái)富管理部總經(jīng)理吳奇峰，互聯(lián)網(wǎng)金融部總經(jīng)理金玲玲進(jìn)行匯報(bào)。

格林大華吳奇峰：對(duì)于2024年投資機(jī)會(huì)，吳奇峰表示，美聯(lián)儲(chǔ)大概率加息結(jié)束，人民幣仍處降息周期，中國(guó)出口增速仍然處于低位，內(nèi)需拉動(dòng)和一帶一路貿(mào)易成為未來增速主因， 2024年或是是積極財(cái)政政策的發(fā)力大年，疊加貨幣效應(yīng)，美元下行，或有較大趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，2024年投資具體品種為股票、基金、貴金屬、銅鋁、鐵礦石、原油。

格林大華金玲玲：金玲玲表示目前制造業(yè)關(guān)鍵字在短視頻搜索、播放有明顯增長(zhǎng)，同時(shí)制造業(yè)搜索較多的是汽車制造、家具家電、手機(jī)3C和機(jī)械設(shè)備。

隨后，北京物資學(xué)院、期貨學(xué)院副院長(zhǎng)單磊就金融服務(wù)實(shí)體發(fā)展，期貨助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型進(jìn)行演講。

北京物資學(xué)院，期貨學(xué)院副院長(zhǎng)單磊就金融服務(wù)實(shí)體發(fā)展，期貨助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型話題展開演講。首先單磊表示，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融的根本宗旨，且期貨服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的定位與目標(biāo)包含三方面：服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展；服務(wù)中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)，助力全體人民共同富裕；服務(wù)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)。其次他進(jìn)一步表示，期貨能夠助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型：首先期貨能夠管理風(fēng)險(xiǎn)、參與定價(jià)；其次，期貨助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型具有便利性，也能夠應(yīng)對(duì)百年未有之大變局下的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。最后。他表示期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和收益正相關(guān)，進(jìn)入期貨市場(chǎng)的投資者要樹立正確的收益觀、風(fēng)險(xiǎn)管理念以及投資理念。

會(huì)上還共同見證了匯勢(shì)·聚能-2024鋼聯(lián)匯能學(xué)院產(chǎn)學(xué)聯(lián)盟簽約儀式

大會(huì)特別設(shè)置了圓桌對(duì)話環(huán)節(jié)，由上海鋼聯(lián)首席分析師汪建華主持。就2023年冬儲(chǔ)調(diào)研情況分享及冬儲(chǔ)策略推演;2023年冬季黑色品種趨勢(shì)預(yù)判及期現(xiàn)策略討論;2024年黑色商品供需及政策展望以及2024年一季度黑色金屬市場(chǎng)展望與嘉賓展開討論。

上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)群副總經(jīng)理 甘遐勇：之前在東北市場(chǎng)會(huì)議預(yù)期相對(duì)比較悲觀，建筑鋼材成本調(diào)冬儲(chǔ)價(jià)格3400左右，但是目前來看3850-3950的價(jià)格是比較合理的，從相對(duì)比較悲觀到價(jià)格有所上升，在宏觀向好的情況下，不會(huì)有較低的冬儲(chǔ)成本，有資金情況下，需要考慮資金成本和倉(cāng)位情況，利潤(rùn)擴(kuò)張之后要及時(shí)獲利，合理降庫(kù)存，考慮銷售節(jié)奏，同時(shí)由于冬季會(huì)有階段性的檢修，要對(duì)盤面進(jìn)行套期保值。

上海鋼聯(lián)板材首席分析師 曹劍勇：近兩年宏觀預(yù)期偏強(qiáng)，顯著影響行情走勢(shì)。短期來看，各個(gè)品種基本面變化也較為明顯，對(duì)于多頭來說，兩個(gè)核心邏輯為成本支撐和冬儲(chǔ)邏輯，空頭而言則是政策真空期。淡季消費(fèi)逐漸體現(xiàn)后，現(xiàn)貨端矛盾逐漸累積，對(duì)價(jià)格影響將顯現(xiàn)。工業(yè)材方面，熱卷高庫(kù)存一直是市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)，明年的GDP增速或?qū)⑸疃扔绊懨髂甑南M(fèi)，這決定了基建、制造業(yè)、出口的整體表現(xiàn)。價(jià)格貼近成本線是較為合適的購(gòu)買機(jī)會(huì)。

鞍鋼首席分析師 安宇：年初疫情后復(fù)蘇落空，未來政府主導(dǎo)的行政手段淡化，主要以市場(chǎng)化為主且為了緩解就業(yè)壓力，供給過剩沖擊難以扭轉(zhuǎn)，行政政策對(duì)于供給端的不會(huì)過于大，供給端壓力仍在。宏觀雖有降息預(yù)期仍在高利率期間，人民幣貶值有所緩解，出口明年9000萬噸出口可能性不大。宏觀影響大于基本面影響。希望2024年鋼鐵行業(yè)有更好的發(fā)展。鋼價(jià)明年預(yù)計(jì)偏弱。

萊鋼永峰研究中心主任 戴召乾：今年市場(chǎng)顯著特征，品種之間的價(jià)差、區(qū)域價(jià)差以及期現(xiàn)價(jià)差都沒有出現(xiàn)較大的極值，整體矛盾不顯著。明年的市場(chǎng)行情可能延續(xù)今年的狀態(tài)，較為中性，但整體波動(dòng)不會(huì)差于今年。對(duì)于鋼價(jià)而言，明年預(yù)期相對(duì)偏好，螺紋均價(jià)或在4000左右。

廈門建發(fā)研究院院長(zhǎng) 崔勤：首先黑色市場(chǎng)的參與者還是要關(guān)注宏觀的變化，但產(chǎn)業(yè)方面的預(yù)期交易也是比較重要的，明年產(chǎn)業(yè)方面的矛盾將會(huì)更加突出，建材額邊際變化比較小，造船以及新能源方面仍然是需要關(guān)注的重點(diǎn)。其次明年出口會(huì)比較好，甚至比今年還要好，黑色更要關(guān)注海外的變化，國(guó)內(nèi)鋼材成本依然是很有優(yōu)勢(shì)的。最后鋼廠大概率還是維持低利潤(rùn)的狀況，需要借助期貨來進(jìn)行基差的正套以及反套來保證利潤(rùn)。

廈門國(guó)貿(mào)投研總監(jiān) 夏君彥：貿(mào)易商并不能影響冬儲(chǔ)價(jià)格變化，感受這兩年產(chǎn)業(yè)矛盾不大，而主要影響來自于原料端的變動(dòng)。整體呈現(xiàn)高成本，鋼廠低利潤(rùn)的格局。明年的鋼價(jià)或和今年持平，行業(yè)利潤(rùn)水平對(duì)比今年或進(jìn)一步下降，主要驅(qū)動(dòng)來自于成本端的變化。

白石資產(chǎn)總經(jīng)理 王智宏：匯率對(duì)原材料以及成材進(jìn)出口影響大。地產(chǎn)的售價(jià)和銷售量有巨大反差，對(duì)鋼鐵行業(yè)沖擊大。焦煤焦炭明年預(yù)計(jì)偏強(qiáng)。預(yù)計(jì)明年一季度鋼價(jià)不太樂觀，全年鋼材均價(jià)重心下移。

泛詢研究院研究院院長(zhǎng) 陳萌妤：目前宏觀預(yù)期大周期并沒發(fā)生大的改變，近期下跌屬于估值回歸修復(fù)，繼續(xù)下跌空間可能不太大。年底如果成材庫(kù)存繼續(xù)保持低位，疊加“三大工程”政策預(yù)期驅(qū)動(dòng)，明年鋼價(jià)預(yù)期可能會(huì)相對(duì)偏樂觀。

山東浩榮 張景坤：貿(mào)易商的角度，鋼廠的調(diào)整已經(jīng)進(jìn)入了下半場(chǎng)，但鋼貿(mào)商的才剛剛開始，有能力的鋼廠會(huì)進(jìn)行提前進(jìn)行冬儲(chǔ)，貿(mào)易商向下跌更多是因?yàn)槌杀緝?yōu)化的問題，而春節(jié)的價(jià)格回撤，主要是資金方面回款差導(dǎo)致對(duì)于明年的預(yù)期差。對(duì)于明年的需求內(nèi)循環(huán)來源于能源，整體需求預(yù)計(jì)較為樂觀。

格林大華期貨 財(cái)富管理部總經(jīng)理 吳奇峰：美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期出現(xiàn)后，美元是否對(duì)人民幣跌可能要觀望，后期若以貨幣政策對(duì)沖，可能影響匯率并傳導(dǎo)至原料端進(jìn)口價(jià)格，如影響鐵礦價(jià)格變化并影響鋼廠利潤(rùn)，可能仍需觀察。

湖南公路 鄒文韜：宏觀預(yù)期見頂，武漢地區(qū)出現(xiàn)減產(chǎn)，武漢現(xiàn)貨出現(xiàn)上漲。庫(kù)存長(zhǎng)沙武漢沒有出現(xiàn)累庫(kù)，工地需求超預(yù)期，明年邏輯強(qiáng)預(yù)期弱現(xiàn)實(shí)。明年鋼材均價(jià)略微走強(qiáng)。

下午17:30，黑色金屬市場(chǎng)展望及策略峰會(huì)圓滿落幕。

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