由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司主辦，上海期貨交易所、佛山市順德區(qū)陳村鎮(zhèn)不銹鋼行業(yè)協(xié)會(huì)、廣西北港新材料有限公司協(xié)辦，連平縣昕隆實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司、廣州昕曦治金設(shè)備科技有限公司、江蘇德龍鎳業(yè)有限公司、四川罡宸不銹鋼有限責(zé)任公司、五礦期貨有限公司、舟山市投資促進(jìn)中心、山東省臨沂市莒南縣高端不銹鋼產(chǎn)業(yè)園、山東藍(lán)拓氫能科技有限公司、無(wú)錫求和不銹鋼有限公司、深圳市萊雷科技發(fā)展有限公司、Skyee跨境生態(tài)收付服務(wù)商、連連寶(杭州)信息技術(shù)有限公司贊助的“2023世界不銹鋼展示周”于2023年12月5日-7日在廣東·佛山順德羅浮宮索菲特酒店舉行。此次大會(huì)圍繞不銹鋼原材料以及不銹鋼終端消費(fèi)行業(yè)進(jìn)行議題研討，展不凡實(shí)力，論爭(zhēng)鋒前沿，更好地促進(jìn)不銹鋼行業(yè)深化合作與交流，幫助從業(yè)者了解現(xiàn)在把握未來(lái)行業(yè)發(fā)展方向。

Mysteey不銹鋼首席分析師 白瓊

白瓊先生首先對(duì)鎳產(chǎn)業(yè)鏈以及相關(guān)數(shù)據(jù)做出解讀，他指出鎳產(chǎn)品之間轉(zhuǎn)化已打通，2023年全球原生鎳過(guò)剩逐步加劇，鎳元素進(jìn)入全面過(guò)剩時(shí)代。

鎳鐵方面，2023年印尼進(jìn)口不斷攀升，鎳鐵過(guò)剩價(jià)格不斷下跌，底部定價(jià)參考由國(guó)內(nèi)成本轉(zhuǎn)向印尼成本。而2024年印尼鎳鐵產(chǎn)量仍有較大增量，中國(guó)及印尼不銹鋼需求增量將小于供應(yīng)增量。白瓊先生表示24-25年將形成印尼內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)局面，相比之下，配套有下游不銹鋼項(xiàng)目的一體化企業(yè)會(huì)更具備生存能力。

精煉鎳方面，精煉鎳作為交割品，供應(yīng)過(guò)剩成為其價(jià)格下跌的主要矛盾。2023年精煉鎳在電池方面的消費(fèi)則被中間品替代，用量基本消失。2023年中國(guó)精煉鎳總產(chǎn)量25.22萬(wàn)噸，2024年產(chǎn)量預(yù)計(jì)繼續(xù)大幅增長(zhǎng)至36.05萬(wàn)噸，過(guò)剩壓力將進(jìn)一步反饋到全球庫(kù)存增量。與此同時(shí)，白瓊先生提示，2024年由于行業(yè)過(guò)剩、利潤(rùn)壓縮，個(gè)別企業(yè)具備原料優(yōu)勢(shì)等原因，大概率會(huì)出現(xiàn)項(xiàng)目放量不急預(yù)期的情況。同時(shí)，俄鎳由于地緣及制約等問(wèn)題也會(huì)帶來(lái)相應(yīng)不確定性，是未來(lái)需要著重關(guān)注的問(wèn)題之一。

硫酸鎳方面，2023年電池端需求負(fù)增長(zhǎng)，由于磷酸鐵鋰的大量應(yīng)用導(dǎo)致三元市場(chǎng)份額有所減少。但由于2024年新能源整體市場(chǎng)份額將繼續(xù)增加，對(duì)應(yīng)三元市場(chǎng)雖仍將有增長(zhǎng)，但整體改善有限。

同時(shí)，白瓊先生對(duì)目前鎳礦政策方面做出提醒，雖然印尼鎳礦危機(jī)暫時(shí)化解，但24年礦價(jià)政策與定價(jià)體系仍存風(fēng)險(xiǎn)，礦價(jià)能否順利下行仍存在不確定性。

其次，鉻產(chǎn)業(yè)方面，鉻上下游產(chǎn)業(yè)集中，不銹鋼占整鉻資源消費(fèi)的85%以上。2023年中國(guó)鉻鐵需求雖在持續(xù)增長(zhǎng)，但供應(yīng)端受制于鉻礦資源短缺，礦價(jià)帶動(dòng)鐵價(jià)重心上移。未來(lái)中國(guó)高碳鉻鐵新增產(chǎn)能趨向大型化，產(chǎn)業(yè)集中度在逐年提升，國(guó)內(nèi)新增投產(chǎn)同樣存在部分產(chǎn)能繼續(xù)釋放的情況，但礦端整體增量依舊有限。2024年國(guó)內(nèi)仍將面臨鉻礦短缺，鉻鐵產(chǎn)能過(guò)剩的局面。

不銹鋼方面，目前不銹鋼市場(chǎng)的主要矛盾在于產(chǎn)能過(guò)剩，成本下降。從全球來(lái)看，2023年全球不銹鋼粗鋼供應(yīng)預(yù)期達(dá)到5847萬(wàn)噸，增長(zhǎng)2.9%。從國(guó)內(nèi)來(lái)看，目前不銹鋼粗鋼產(chǎn)能超過(guò)5000萬(wàn)噸，粗鋼產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩。需求方面，2023年傳統(tǒng)行業(yè)需求增長(zhǎng)緩慢，新興行業(yè)增長(zhǎng)較好，且具有持續(xù)性。進(jìn)出口方面，由于印尼不銹鋼產(chǎn)量下降，導(dǎo)致2023年進(jìn)口驟降。但四季度印尼方面不銹鋼已逐步恢復(fù)生產(chǎn)，預(yù)期2024年國(guó)內(nèi)進(jìn)口將呈現(xiàn)明顯增量。出口方面，2023年中國(guó)不銹鋼出口小幅下降，環(huán)比增多的國(guó)家主要是印度、俄羅斯。庫(kù)存方面，不銹鋼庫(kù)存結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，庫(kù)存分布越發(fā)分散，市場(chǎng)庫(kù)存下沉到小區(qū)域市場(chǎng)和交割倉(cāng)單中。而原料方面，2023年不銹鋼原材料價(jià)格下跌，成本明顯下行。因此，2023年不銹鋼價(jià)格呈現(xiàn)明顯下移，12月需求疲軟，庫(kù)存壓力成本低位將持續(xù)抑制價(jià)格反彈。

對(duì)于2024年需求方面，白瓊先生認(rèn)為，海外需求恢復(fù)相對(duì)疲軟，出口增長(zhǎng)難有較大起色。國(guó)內(nèi)方面，傳統(tǒng)領(lǐng)域需求增長(zhǎng)恢復(fù)緩慢，新興行業(yè)維持較好增長(zhǎng)，整體需求或增長(zhǎng)3%。而供應(yīng)方面， 2024年原材料波動(dòng)空間收窄將提振下游備庫(kù)水平，同時(shí)房地產(chǎn)觸底恢復(fù)及新能源等領(lǐng)域新增，需求提振。加之溧陽(yáng)、山東等項(xiàng)目產(chǎn)能提升，（中性預(yù)估）預(yù)計(jì)2024年中國(guó)不銹鋼粗鋼產(chǎn)量達(dá)到3700萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)約3.4%。

綜合來(lái)看，2024年不銹鋼產(chǎn)量依舊呈現(xiàn)增量，需求增速難以覆蓋供應(yīng)增量，供過(guò)于求局面難改，但由于原料成本下行空間有限，預(yù)計(jì)價(jià)格重心下行幅度收窄。

最后白瓊先生展示了上海鋼聯(lián)不銹鋼相關(guān)的產(chǎn)品服務(wù)介紹，著重強(qiáng)調(diào)了數(shù)據(jù)助力產(chǎn)業(yè)的重要性。

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