2022年7月6日，第十六屆鐵礦石國(guó)際市場(chǎng)研討會(huì)在青島香格里拉大酒店盛大召開(kāi)。本次會(huì)議為期三天，由山東港口青島港集團(tuán)有限公司、山東港口金融控股有限公司和上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（我的鋼鐵網(wǎng)）聯(lián)合主辦，吸引國(guó)內(nèi)主流鋼廠、礦山、貿(mào)易商、金融機(jī)構(gòu)、政府機(jī)關(guān)、行業(yè)協(xié)會(huì)等各界代表踴躍參與。6日下午，由五礦期貨支持的同期活動(dòng)——黑色金屬市場(chǎng)展望及企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理分享會(huì)正式召開(kāi)。

第一位嘉賓是Mysteel 鐵礦石事業(yè)部顧問(wèn)史晟為我們分析2022 年上半年鐵礦石市場(chǎng)回顧和下半年展望。

首先，史晟回顧了上半年的市場(chǎng)情況，今年在受俄烏沖突導(dǎo)致國(guó)際能源價(jià)格上漲，引發(fā)國(guó)際通脹持續(xù)，以及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩疊加疫情反撲帶來(lái)的需求疲弱影響，上半年鐵礦石價(jià)格先漲后跌。而鋼廠持續(xù)性的低利潤(rùn)引起低品礦價(jià)格相對(duì)較強(qiáng)。史晟從供應(yīng)角度提出雖然烏克蘭和印度存在減量預(yù)期，但四大礦尤其是力拓和VALE在二季度的發(fā)運(yùn)增量使得他們完成全年目標(biāo)的可能性較一季度評(píng)估時(shí)有所增加，下半年進(jìn)口礦供應(yīng)整體仍會(huì)寬松化。從需求的角度史晟分析到，從修復(fù)產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)和緩解庫(kù)存壓力的角度，鋼廠減產(chǎn)還將繼續(xù)。短期鋼廠鐵礦石廠內(nèi)庫(kù)存和港口庫(kù)存的比值將會(huì)逐漸下降。接著對(duì)于國(guó)產(chǎn)礦，史晟談到了兩點(diǎn)，一個(gè)是獨(dú)立選廠盈利受挫，開(kāi)工受影響，而礦山生產(chǎn)基本不受影響，另一點(diǎn)則是近年來(lái)國(guó)內(nèi)球團(tuán)礦產(chǎn)能產(chǎn)量的快速增加削弱了鋼廠利潤(rùn)對(duì)球團(tuán)需求的影響，后期球團(tuán)礦入爐比可能還有增加的空間。最后史晟總結(jié)到，下半年鐵礦石供需格局會(huì)由目前的緊平衡往平衡，再往供大于求的方向轉(zhuǎn)換，鐵礦石價(jià)格中樞會(huì)有下移的壓力。

之后上海金仕達(dá)軟件科技有限公司產(chǎn)品總監(jiān)吳昱佳分享關(guān)于“數(shù)字化轉(zhuǎn)型助力企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理再上新臺(tái)階”。

吳昱佳介紹了金仕達(dá)公司的基本情況，金仕達(dá)自成立以來(lái)服務(wù)了多家央企、40家大中型銀行、86家期貨公司、90家證券公司、以及多家產(chǎn)業(yè)客戶(hù)、核心交易所、國(guó)際及其他客戶(hù)。吳昱佳就期現(xiàn)一體解決方案展開(kāi)了詳細(xì)的分析介紹，其中，吳昱佳重點(diǎn)介紹了金仕達(dá)期現(xiàn)一體解決方案框架、指出金仕達(dá)CTRM是大宗商品企業(yè)專(zhuān)用核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)、并且可以規(guī)避Excel帶來(lái)的操作風(fēng)險(xiǎn)。隨后，吳昱佳詳細(xì)展示了金仕達(dá)CTRM整體的業(yè)務(wù)流程，并總結(jié)了金仕達(dá)期現(xiàn)一體整體技術(shù)架構(gòu)、基于金仕達(dá)V8平臺(tái)實(shí)現(xiàn)快速客戶(hù)化定制、金仕達(dá)期現(xiàn)一體化解決方案優(yōu)勢(shì)。最后，吳昱佳做了典型服務(wù)案例介紹，并總結(jié)了金仕達(dá)的優(yōu)勢(shì)在于強(qiáng)大的公司實(shí)力、全面的產(chǎn)品解決方案、領(lǐng)先的技術(shù)積累、豐富的客戶(hù)生態(tài)。

隨后是五礦期貨研究所黑色建材組負(fù)責(zé)人趙鈺分享關(guān)于“加息周期下的鐵礦供需格局展望”。

趙鈺回顧了2004年至今美聯(lián)儲(chǔ)歷次貨幣政策周期的特點(diǎn)，總結(jié)了加息影響大宗商品價(jià)格的傳導(dǎo)路徑，核心影響在于消費(fèi)減少和美元升值。接著趙鈺對(duì)上半年鐵礦石市場(chǎng)行情做了回顧，指出上半年鐵礦石整體供應(yīng)格局偏緊，以及庫(kù)存的持續(xù)去化，對(duì)鐵礦石價(jià)格形成一定支撐。趙鈺對(duì)鐵礦石供應(yīng)情況進(jìn)行了評(píng)估：今年鐵礦石供應(yīng)增量或不及去年年報(bào)中預(yù)估的水平，但仍將同比小幅增加。趙鈺對(duì)鐵礦石需求情況進(jìn)行了評(píng)估：在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的大背景下，預(yù)計(jì)壓減政策發(fā)布時(shí)間將靠后。在美聯(lián)儲(chǔ)加息和地緣沖突等背景下，下半年海外需求復(fù)蘇難度較大，仍將處于歷史低位水平。鐵礦石將在下半年供需格局轉(zhuǎn)換，逐步轉(zhuǎn)為供給過(guò)剩，屆時(shí)港口庫(kù)存將逐步累積，全年累庫(kù)至1.65億噸左右。最后，趙鈺針對(duì)粗鋼壓減目標(biāo)，做了三個(gè)場(chǎng)景假設(shè)，結(jié)合這三種情況，趙鈺認(rèn)為下半年鐵礦石供需格局大概率會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)楣┐笥谇蟆?/p>

最后是瑞茂通集團(tuán)鐵礦石事業(yè)部副總經(jīng)理安英哲分享關(guān)于“鐵礦石期現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理案例解析”。

安英哲就品牌交割特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理作了詳盡分析，并總結(jié)道，利用品牌交割特點(diǎn)，可以實(shí)現(xiàn)品種間風(fēng)險(xiǎn)管理。隨后，安英哲繼續(xù)分析了期現(xiàn)基差與風(fēng)險(xiǎn)管理。指出鐵礦石基差變動(dòng)的特點(diǎn)包括以交割品為錨、市場(chǎng)情緒、庫(kù)存驅(qū)動(dòng)、宏觀擾動(dòng)。接著，安英哲介紹了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理案例，指出企業(yè)面臨的壓力包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)、資金壓力、利潤(rùn)壓力。最后，安英哲指出風(fēng)險(xiǎn)管理的核心是尋找確定性，并將確定性變現(xiàn)。

下午17:00，2022五礦期貨黑色金屬市場(chǎng)展望及企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理分享會(huì)圓滿(mǎn)落下帷幕。7日還將舉行主題大會(huì)，與會(huì)嘉賓將在會(huì)上做進(jìn)一步的交流和討論。

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