2018年12月13日，由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（我的有色網(wǎng)、我的不銹鋼網(wǎng)）、上海期貨交易所聯(lián)合主辦，同時(shí)蘭州鶴鳴集運(yùn)有限責(zé)任公司、上海正誠高和有色金屬有限公司鼎力支持的“2019年中國有色金屬市場展望暨‘我的有色及我的不銹鋼’年會(huì)”于上海圣諾亞皇冠酒店隆重舉行。

會(huì)議全程干貨滿滿,精彩不斷。知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、有色產(chǎn)業(yè)鏈以及金融行業(yè)的學(xué)者和實(shí)戰(zhàn)專家等眾多嘉賓，從多角度分析解讀當(dāng)前市場，展望2019年中國有色金屬行業(yè)未來。

天能電池集團(tuán)有限公司研究院副院長 陳志平

目前鉛的生產(chǎn)原料主要是含鉛大于50%的方鉛礦，隨著礦產(chǎn)資源的不斷消耗減少，低品位多金屬礦石以及含鉛廢物的綜合回收利用和資源化得到了廣泛的關(guān)注，回收再生鉛已成為實(shí)現(xiàn)鉛工業(yè)可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略的不可缺少的重要組成部分。

近10年來，隨著我國鉛酸蓄電池產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和采用國際標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)程加速，鉛酸蓄電池產(chǎn)品質(zhì)量水平也在不斷地提高。目前企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量水平的差異化正在逐漸縮小，產(chǎn)品質(zhì)量總體水平達(dá)到國際同類產(chǎn)品水平。

由于含鉛廢物對環(huán)境有破壞作用，影響生物生長和人體健康，鉛廢物的回收和再生利用對保護(hù)環(huán)境大有益處，同時(shí)采用廢料生產(chǎn)再生金屬的能耗比原生金屬的能耗會(huì)大幅度降低。因此，從含鉛廢物中回收鉛具有很好的環(huán)境、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。

與鉛酸電池相比，鋰電池確實(shí)具有能量密度大、體積小、重量輕、瞬間放電大等優(yōu)點(diǎn)，但是在電動(dòng)兩輪三輪和四輪上使用，目前的發(fā)展還存在三個(gè)致命的弱點(diǎn)：一、鋰離子動(dòng)力電池返修周期長，售后服務(wù)不能像鉛酸電池那樣大面積推廣。二、使用條件苛刻，管理系統(tǒng)要求非常高，不能像鉛酸電池那樣耐勞。三、更換價(jià)格高得驚人，不能像鉛酸電池那樣便宜。目前的我國新能源汽車的發(fā)展都是在政策的大力支持下推動(dòng)起來的，隨著補(bǔ)貼的逐漸退坡，鋰電的優(yōu)勢將不那么大。相反，鉛酸電池產(chǎn)業(yè)經(jīng)過這么多年的市場磨煉，產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)非常的完備與健全，鋰電池要在嚴(yán)酷的市場競爭中要想撼動(dòng)鉛酸電池產(chǎn)業(yè)，恐怕在短時(shí)間內(nèi)辦不到的。

綜合來說，因?yàn)楦呃m(xù)航需求特性，鋰電池在新能源汽車應(yīng)用領(lǐng)域大放異彩，未來新能源汽車的發(fā)展以及國家政策的引導(dǎo)一定會(huì)促進(jìn)鋰電池行業(yè)的發(fā)展。但是，鋰電池在生產(chǎn)和回收過程中高昂的成本依舊無法忽視，鉛酸蓄的高安全性以及高資源循環(huán)特性所帶來的低成本也更受生產(chǎn)企業(yè)的青睞，故在未來很長一段時(shí)間，在鋰電池回收技術(shù)沒有突破之前，鉛酸蓄電池在二次電源市場依舊地位穩(wěn)固難以撼動(dòng)。

明年乃至更長周期而言，鉛的消費(fèi)將進(jìn)入平臺(tái)期，需求增速放緩甚至出現(xiàn)負(fù)增長，鉛冶煉產(chǎn)能的過剩是必要趨勢，會(huì)導(dǎo)致鉛價(jià)呈現(xiàn)趨勢性回落。但由于再生鉛供應(yīng)的不穩(wěn)定性，鉛價(jià)的回落速度不會(huì)太快，在未來一至兩年仍然會(huì)保持在一個(gè)相對較高的水平。

西方發(fā)達(dá)國家再生鉛的產(chǎn)量約占鉛的總產(chǎn)量的65%，美國高達(dá)76.2%，發(fā)展中國家低于30%，我國為17.5%。從廢蓄酸電池中回收鉛的生產(chǎn)能耗比原生鉛的生產(chǎn)能耗約低1/3左右，同時(shí)可減輕采選冶對環(huán)境和人體的危害。因此，我國再生鉛產(chǎn)量還會(huì)增加，達(dá)到或超過原生鉛的生產(chǎn)水平。

西藏華鈺礦業(yè)股份有限公司經(jīng)貿(mào)公司總經(jīng)理 連傳雙

全球鉛基礎(chǔ)儲(chǔ)量為8928.6萬噸，靜態(tài)可開采年限為19.1年；全球鋅基礎(chǔ)儲(chǔ)量為23000萬噸，靜態(tài)可開采年限為18.2年。澳大利亞鉛基礎(chǔ)儲(chǔ)量為3500萬噸，靜態(tài)可開采年限為70年；鋅基礎(chǔ)儲(chǔ)量為6400萬噸，靜態(tài)可開采年限為66年。中國鉛基礎(chǔ)儲(chǔ)量為1808.6萬噸，靜態(tài)可開采年限為8.1年；鋅基礎(chǔ)儲(chǔ)量為4439.11萬噸，靜態(tài)可開采年限為9.2年。預(yù)計(jì)國內(nèi)鉛鋅靜態(tài)可開采年限穩(wěn)定增長，但由于鉛鋅產(chǎn)量原因，增長幅度不會(huì)很大，未來我國鉛鋅對外依存度恐逐步上升。

2017年開始鋅精礦由有減產(chǎn)周期步入增產(chǎn)周期，而2019年鋅精礦供應(yīng)過剩局面再次出現(xiàn)。受供給側(cè)改革以及環(huán)保政策的影響，國內(nèi)鋅精礦產(chǎn)量受到抑制；中國鋅精礦進(jìn)口量呈逐年增長態(tài)勢，對外依存度有所提升。

環(huán)保政策的實(shí)行，引來多年不遇的行業(yè)變革；采暖季限產(chǎn)延伸至長三角以及汾渭平原，冬季環(huán)保高壓下，有色行業(yè)仍會(huì)受到嚴(yán)重影響。礦業(yè)權(quán)出讓制度改革引發(fā)行業(yè)趨于規(guī)范與完善；鉛鋅冶煉環(huán)節(jié)可能更趨集中。

上海鋼聯(lián)（我的不銹鋼網(wǎng)）高級(jí)分析師 謝新

2018年初，由于硫酸鎳的過度拉漲，導(dǎo)致鎳價(jià)不正常上漲，使得國內(nèi)大部分鋼廠虧損嚴(yán)重，鋼廠對其原料配比進(jìn)行調(diào)整，增大鎳鐵用量，但由于6月份第一輪環(huán)保“回頭看”的開展，許多鎳鐵生產(chǎn)企業(yè)減停產(chǎn)，導(dǎo)致高鎳鐵產(chǎn)量大降，供應(yīng)偏緊，價(jià)格一度沖高至12萬關(guān)口。隨著下游不銹鋼對高鎳鐵需求的增加，高鎳鐵偏緊局勢下，伴隨鎳價(jià)的上漲，給高鎳鐵企業(yè)帶來的較好的利潤，使得部分之前停產(chǎn)的鎳鐵廠開始逐漸復(fù)產(chǎn)。10月份鑫海的投產(chǎn)預(yù)期以及印尼鎳鐵的投產(chǎn)計(jì)劃，同時(shí)印尼進(jìn)口數(shù)量逐月增加的趨勢，市場對鎳鐵供應(yīng)預(yù)期偏多，使得鎳價(jià)半年跌至8萬以下。

菲律賓和印尼的鎳礦進(jìn)口數(shù)量總數(shù)占到全進(jìn)口數(shù)量的95%以上，鎳礦的價(jià)格最近其實(shí)是出現(xiàn)了一波回落，主要原因是近期印尼的派船量增加，但是工廠已經(jīng)在雨季前備貨，需求不旺，壓制礦價(jià)。從成本上看印尼的高鎳礦開采成本要低于菲律賓。如果價(jià)格持續(xù)下跌，對于礦山來說只要跌破成本線就會(huì)停產(chǎn)，但目前還沒有出現(xiàn)停產(chǎn)的情況，還是貿(mào)易商在“割肉”。

2018年中的環(huán)保使得5-6月份的鎳鐵價(jià)格短期的上漲，7-8月份復(fù)產(chǎn)后的一段時(shí)間鎳鐵一直是維持較高的價(jià)格，不僅僅是產(chǎn)量剛恢復(fù)，當(dāng)時(shí)的鎳鐵庫存也處在極低的水平，直至這波上漲行情被投產(chǎn)預(yù)期打破，但是鐵廠還是在挺價(jià)惜售，預(yù)期可以左右價(jià)格，但是市場上投放量還是有缺口的。

2018年不銹鋼在鎳消費(fèi)領(lǐng)域的占比有73%以上。細(xì)分到每個(gè)鎳品種上來看，鎳鐵的增量比較明顯，這不僅是因?yàn)閮r(jià)差的原因增加了鎳鐵的供應(yīng)量，印尼青山、印尼德龍的這部分鎳鐵的鎳點(diǎn)相對較高。需要加的純鎳量也會(huì)相對減少。而新能源方面，在鎳上的消費(fèi)占比今年也并不是很明顯，雖然同比增長很快，但是具體數(shù)據(jù)還是比重較小。

不銹鋼方面由于印尼不銹鋼目前銷售到國外的量并不是很多，低成本的不銹鋼進(jìn)口至國內(nèi)，將會(huì)對國內(nèi)不銹鋼市場是一個(gè)巨大的沖擊，同時(shí)山東地區(qū)鑫海不銹鋼生產(chǎn)產(chǎn)能已經(jīng)獲批，如果鑫海投產(chǎn)，那么將會(huì)成為國內(nèi)最有優(yōu)勢的不銹鋼廠，這也就是后期需要擔(dān)憂的問題。因此，供應(yīng)的增加、低成本成品的進(jìn)口沖擊國內(nèi)市場以及房地產(chǎn)不景氣和終端需求較弱等多因素影響下，導(dǎo)致原料價(jià)格的上漲乏力。

上海鋼聯(lián)（我的有色網(wǎng)）高級(jí)分析師 王地

縱觀國內(nèi)市場，2017年底預(yù)計(jì)2018年實(shí)際的增量不到50萬噸，今年基本符合預(yù)期，2019年國外礦山將進(jìn)一步復(fù)產(chǎn)。其中Century實(shí)際產(chǎn)出4萬噸，低于預(yù)期；備受期待的LadyLorett礦山去年年底宣布復(fù)產(chǎn)，但上半年并無產(chǎn)量，預(yù)計(jì)全年增量有限，Gamsberg鋅礦9月投產(chǎn)，估計(jì)實(shí)際增量4萬左右，2018年投產(chǎn)未釋放的產(chǎn)能會(huì)在2019年進(jìn)一步釋放。2018年有26.3萬噸左右新增產(chǎn)能，由于環(huán)保安監(jiān)等問題，復(fù)產(chǎn)進(jìn)程緩慢，目前來看僅有不到10萬的增量。

截止到11月30日全國鋅錠現(xiàn)貨庫存11.42萬噸，同比減少3.79%；上海保稅區(qū)鋅錠庫存4萬噸，相比去年同期減少56%LME鋅期貨庫存11.75萬噸,較去年同期減少46.8%，SHFE鋅期貨庫存1698噸，較去年同期減少90%。

目前受環(huán)保因素影響，國內(nèi)冶煉廠產(chǎn)能釋放受限，鋅錠產(chǎn)量恢復(fù)尚需時(shí)日；短期來看，國內(nèi)外庫存處于歷史低位，鋅錠供應(yīng)顯緊張全國經(jīng)濟(jì)增速放緩，今年家電、汽車行業(yè)增速回落，明年情況尚未可知；鋅礦明年產(chǎn)量或出現(xiàn)過剩局面，據(jù)目前情況推測，將在明年下半年鋅礦增量傳導(dǎo)至鋅錠端。

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