背景：10月底，國內日照港、董家口港準一級冶金焦平倉價格漲至2700元/噸，創(chuàng)下年內新高。臨近采暖季，今年焦化企業(yè)環(huán)保限產政策力度如何？山東地區(qū)42處煤礦停產對焦煤市場產生多大影響？冬季煤焦市場能否繼續(xù)走高？本期我們采訪到Mysteel煤焦事業(yè)部熊超，來看看他的觀點：

▍核心觀點

 

1、我網統(tǒng)計在生產的全國焦化產能大約5.6億噸，全國總體批下來的焦炭產能大概6億噸。2020年以后有效的焦炭產能或大于當前，但總體預計不會超過6億噸。

 

2、今年焦化企業(yè)采暖季的限產政策比去年更靈活一些，大概率按照唐山焦化企業(yè)劃分A、B、C、D等級后按照不同比例執(zhí)行限產。

 

3、焦煤目前的供應仍然偏緊張。冬季是煤礦事故高發(fā)期，安全檢查愈加嚴格，對煤礦供應會有影響，需求則有支撐，因此對四季度焦煤價格比較看好。

 

4、山東地區(qū)42處煤礦停產，大概影響9000萬噸產能，其中70%-80%都是煉焦煤，預計持續(xù)10天到半個月左右，但現在尚沒有明確規(guī)定。如果事件進一步發(fā)酵，預計會繼續(xù)推動山東區(qū)域焦煤價格上漲。

 

5、現在焦炭港口價格和山西出廠開始倒掛，焦化廠也會優(yōu)先選擇直供的鋼廠；而目前貿易商只有 “背靠背”的下游訂單才敢接，不敢囤貨，這都導致了港口焦炭庫存低位運行。四季度貨少肯定，但價格往上的動力和空間并不是很大。

 

▍以下是采訪實錄：

 

▶小編：目前全國焦炭產能有多少？山西4.3米以下焦爐置換方案有何影響？未來幾年焦炭產還會繼續(xù)壓縮嗎？

 

熊超：我網統(tǒng)計在生產的全國焦化產能大約5.6億噸，全國總體批下來的焦炭產能大概6億噸。從年初到現在，已經關停、包括即將關停的產能估計不到1000萬噸。

 

山西4.3米以下焦爐置換方案短期影響較小，近期關停了一到兩座小焦爐，后續(xù)會上一些大的焦爐。

 

但產能壓縮是長期的過程。2019年、2020年會集中淘汰一批4.3米以下焦爐，同時新建一些大型的焦化企業(yè)，所以未來焦化產能的發(fā)展趨勢是先減后增。2020年以后有效的焦炭產能或大于當前，但總體預計不會超過6億噸。

 

▶小編：我網調研10月以來獨立焦化廠產能利用率回升，原因何在？今年采暖季焦化廠限產政策相比去年有何變化？焦化廠還能繼續(xù)維持高利潤嗎？

 

熊超：10月份獨立焦化廠產能利用率回升主要是因為，環(huán)保在10月份進入了一個“真空期”，限產力度小于前幾個月。去年焦企采暖季從9月底就開始了，今年還沒有開始，因此今年10月焦企開工率也高于去年。

 

我認為今年焦化企業(yè)采暖季的限產政策比去年更靈活一些，大概率按照唐山焦化企業(yè)劃分A、B、C、D等級后按照不同比例執(zhí)行限產。

 

今年整個黑色產業(yè)鏈的價格都處于高位，鋼廠、煤礦、焦化都是一樣的，焦化廠會維持一個相對比較高的利潤。

 

▶小編：焦煤供需形勢如何？后期焦煤價格是否更為看好？

 

熊超：焦煤目前的供應仍然偏緊張。一是前期環(huán)保檢查造成部分洗煤廠關停，以及對煤礦生產的影響，減少了供應量；二是山西最近在進行安全生產、超產檢查；三是山東煤礦事故，導致周邊地區(qū)安全檢查、停產、整頓，帶來產量上的減少會比較明顯。

 

四季度焦煤基本面來看，每年冬季都是煤礦事故高發(fā)期，安全檢查愈加嚴格，對煤礦供應會有影響。需求則有支撐，下游冬儲補庫需求疊加環(huán)保政策相對靈活，下游生產積極性或好于去年，因此對四季度焦煤價格比較看好。

 

▶小編：那么山東地區(qū)42處煤礦停產，將會持續(xù)多久？短期內是否推高焦煤價格？

 

熊超：山東地區(qū)42處煤礦停產，大概影響9000萬噸產能，其中70%-80%都是煉焦煤， 以1/3和主氣煤為主。22、23日當地煤礦企業(yè)已經陸續(xù)的開始停產，預計持續(xù)10天到半個月左右。但現在尚沒有明確規(guī)定，需要等當地政府驗收合格之后才能恢復生產。

 

短期內對焦煤價格的影響主要集中在山東區(qū)域。山東區(qū)域內以使用當地焦煤為主，從這兩天區(qū)域內采購情況來看，“搶”資源的現象已經出現了。如果事件進一步發(fā)酵，預計會繼續(xù)推動山東區(qū)域焦煤價格上漲。

 

▶小編：董家口準一級冶金焦平倉價格2700，已創(chuàng)下年內新高，庫存仍低位運行，冬季是否會貨少價高？
 

熊超：貨少肯定，但價高卻不一定。

 

現在焦炭港口價格和出廠又開始倒掛了，山西出廠價2350-2400元/噸，運到港口的成本價格要高出港口真正有成交的平倉價格（2600元/噸左右），港口有恐高情緒在，貿易商很難在高位出貨，下游不太愿意接，因此資源只能倒掛著出，焦化廠也會優(yōu)先選擇直供的鋼廠；而目前貿易商只有 “背靠背”的下游訂單才敢接，不敢囤貨，這都導致了焦炭港口庫存低位運行。

 

我認為焦炭價格還是以高位震蕩為主，包括這一輪上漲，貿易商在中間起到的作用更大。冬季焦鋼企業(yè)都要限產，從基本面來講沒有太明顯偏向性的利多或利空，價格往上的動力和空間并不是很大。

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