2017年12月15日-17日，“新周期，新機遇，新格局”——2018年大宗商品市場高峰論壇暨“我的鋼鐵”年會于上海跨國采購會展中心隆重拉開帷幕，來自鋼鐵產業(yè)鏈、下游家電、汽車、機械、建筑企業(yè)以及金融機構、行業(yè)協會、政府機關代表濟濟一堂，論產業(yè)形勢、號經濟脈搏。

下面是小編為大家奉上的精彩干貨，看重量級專家如何解讀市場境況、預測經濟風云。

中國鋼鐵工業(yè)協會黨委書記兼秘書長劉振江：

中國鋼鐵工業(yè)協會黨委書記兼秘書長劉振江

2017年是中國鋼鐵工業(yè)非同凡響的一年，鋼企認真貫徹了以化解產能為主要部署的供給側結構性改革戰(zhàn)略。

中國鋼鐵工業(yè)結構性矛盾最突出的是良莠不齊、泥沙混雜。違法違規(guī)、不符合產能要求的劣質企業(yè)是首先應該實行“去產能”的，且必須去除“地條鋼”，進行優(yōu)勝劣汰，嚴肅問責，強有力推進去產能的政策落地。目前中國鋼鐵去產能的效果已非常明顯，優(yōu)勢產能得到了發(fā)揮，企業(yè)效率得到了改善。

展望2018年，預計鋼鐵產需總體穩(wěn)定，但有幾件大事需要注意。首先，在鋼鐵行業(yè)去產能取得重大突破和決定性勝利后，要嚴禁新增產能死灰復燃，在鋼廠利益好轉后要尤其注意。

其次是，鋼企資本結構尚未優(yōu)化，負債率偏高，不把負債率降下來，就難以擺脫給銀行“打工”的情況。

第三，要確保行業(yè)平穩(wěn)運行。2017年鋼企共同努力、加強自律，確保了行業(yè)平穩(wěn)運行。

2018年鋼市平穩(wěn)運行的前提需要注意以下幾點：首先是供需平衡，把握住生產節(jié)奏。其次是在鋼材價格上不希望大起大落，價格合理回歸和價位合理運行是鋼企平穩(wěn)運行的合理保障。三是進口鐵礦石的價格與鋼廠效益關系極大，要加強礦企與鋼企的協調機制，要加快進行鋼企轉型升級，從戰(zhàn)略層面明確了中國鋼鐵工業(yè)在新時代的戰(zhàn)略定位和目標——中國鋼鐵工業(yè)既大又強。

中國煤炭工業(yè)協會副會長姜智敏：

中國煤炭工業(yè)協會副會長姜智敏

煤炭行業(yè)去產能基本從2012年開始，并且當下已經取得了新成效。

首先煤礦關閉、淘汰和有序退出進展順利；其次依法辦礦得到落實；第三是煤炭產業(yè)結構不斷得到優(yōu)化。2015年至今年底，煤礦從1.08萬處減少到7000處左右，前10個月大型企業(yè)產量比重提高到71.2%，其中前10家比重接近43%。優(yōu)質產能比重大幅度提升。企業(yè)兼并重組取得了重大進展。煤電一體化加快發(fā)展，煤礦投資建設或參股電廠規(guī)模超過全國煤電17%。第四是煤炭供給側結構性改革已取得明顯成效、智能化開發(fā)技術逐步推廣、大型技術設備國產化水平在提高，煤制乙醇獲得成功。市場化制度逐步確立，其中中長期合同制度和“基礎價+浮動比例”的定價機制；增減掛鉤、減量置換、產能指標交易制度；最高和最低庫存制度；政府、行業(yè)協會共同防范價格異常波動機制都已經確立，煤礦安全生產形勢明顯好轉，行業(yè)良性發(fā)展信心提振。

供給側結構性改革的方向是努力構建現代化煤炭經濟體系，提高煤炭經濟發(fā)展質量。而2017年煤炭市場形勢總體平穩(wěn)，呈現“兩增兩降、一上升一好轉”的特點。其中“兩增”指的是消費增和供給增；“兩降”指的是庫存下降和投資下降；“一升”指的是市場價格上升；“一好轉”指的是行業(yè)效益好轉。

今年上半年我國煉焦煤需求整體相對平穩(wěn)，價格呈現震蕩波動格局，進口煤價格持續(xù)上升。

煤炭市場在發(fā)展進程中仍存在一些問題。煤礦數量仍然較多，小煤礦仍居較大比重；利潤分布不均衡，向優(yōu)勢大企業(yè)集中；困難企業(yè)值得關注；企業(yè)負債高，資金緊張；人才流失與采掘一線招工接替問題突出；區(qū)域供應格局已經發(fā)生變化，原煤生產逐步向資源條件好、競爭能力強的地區(qū)集中，部分地區(qū)供給不平衡問題突出。

當前煤炭經濟運行面臨的形勢其實是多因素的耦合。這些事發(fā)展中的問題，也是結構調整中的陣痛。

當前煤炭作為主體資源依然是我國的基礎產業(yè)，是經濟運行的“壓艙石”，是可以潔凈利用的能源。

目前我國煤炭技術效率與排放水平技術上已經可以做到世界一流。煤電實現清潔化和無害化在不遠的將來不無可能。

煤炭是我國能源的基石，也是我國能源供給的“壓艙石”，長遠而言，我國還將“以煤為主”。此外，煤炭市場金融化在加速，市場預期的影響形成“蝴蝶效應”，煤炭庫存變化已成為市場供需“晴雨表”。

我國煤炭價格將會保持總體穩(wěn)定，產能過剩、供大于求的基本面沒有改變，全國煤炭市場供應總體上將逐步向寬松轉變。煤炭市場應致力于深化供給側結構性改革、推動煤焦鋼產業(yè)發(fā)展。

中國廢鋼鐵應用協會常務副會長兼秘書長李樹斌：

中國廢鋼鐵應用協會常務副會長兼秘書長李樹斌

隨著我國供給側結構性改革和去產能的不斷深入，特別是“地條鋼”產能的快速退出，“十三五”以來，我國鋼鐵工業(yè)已經實現了扭虧為盈，廢鋼鐵市場呈現價格觸底反彈、產業(yè)發(fā)展向好的勢頭。

2016年和2017年前10個月全國廢鋼鐵資源利用出現新的轉機。第一，我國廢鋼鐵消耗總量和廢鋼綜合單耗雙雙攀升。今年1-10月份，全國煉鋼消耗廢鋼鐵總量11451萬噸，同比增加4221萬噸，增幅58.4%。這是我國鋼鐵工業(yè)在1996年粗鋼產量首次突破一億噸后時隔21年，煉鋼廢鋼鐵消耗總量首次突破一億噸，預計到年底煉鋼消耗廢鋼鐵總量可達1.4億噸左右，標志著我國鋼鐵工業(yè)大規(guī)模應用廢鋼鐵的時代已經到來。

第二，廢鋼鐵資源產生量有所增加。根據廢鋼協會統(tǒng)計，2016年全國廢鋼鐵資源總量為9291萬噸，同比增加771萬噸。

第三，廢鋼鐵價格有升有降且起伏較大。我國廢鋼鐵市場價格從年初一路上漲，平均價格比2015年同期平均上漲400-500元，最高價格與最低價格相比上漲了一倍之多。

第四，全球廢鋼消費量同比仍在小幅增長。

第五，我國廢鋼鐵循環(huán)利用率與全球平均水平相比還比較低。“十二五”期間，我國煉鋼平均廢鋼比為11.5%，與實現“十三五”規(guī)劃目標差距較大，而廢鋼利用做得最好的國家——土耳其的廢鋼利用率可達90%。

 需要指出的是，廢鋼鐵回收加工退稅政策有待完善。從80年代開始至今廢舊物資回收行業(yè)、再生資源開發(fā)利用行業(yè)和廢鋼鐵行業(yè)的發(fā)展都離不開國家相關政策的支持與扶持。

發(fā)改委、工信部和中國鋼鐵工業(yè)協會（簡稱：鋼協）全都對打擊“地條鋼”問題給予高度關注。此外，鋼協還指出廢鋼產業(yè)也要實現轉型升級，要把輕薄料廢鋼加工成精品廢鋼，輸送給主流鋼鐵企業(yè)，為鋼鐵企業(yè)多使用廢鋼搭建綠色通道。

到2016年末，我國鋼鐵積蓄量已達到80億噸，社會廢鋼資源產生量已超過1.7億噸，并預計到2020年末，鋼鐵積蓄量將達到100億噸，社會廢鋼資源產生量可達到2億噸。

援引業(yè)內人士和專家預測，在未來的3至5年將會是我國廢鋼鐵行業(yè)快速發(fā)展期。如果“十三五”末我國粗鋼產量調整到8億噸，充分綜合利用現有條件將廢鋼比由現在的15%提高到20%，其中轉爐廢鋼比由12%提至18%左右；電爐廢鋼比由現在50%提至70%；電爐鋼比由去年7.2%提至10%。廢鋼需求量在2億噸左右，社會廢鋼鐵資源基本可以滿足供應。

當前企業(yè)利用廢鋼積極性較高的根本原因是其價格偏低。廢鋼價格比鐵水價格具有優(yōu)勢，前期用一噸廢鋼比鐵水可低300-500元/噸，目前部分地區(qū)已降到100-200元/噸。在價差收窄甚至鐵水價格更低的情況下，鋼企將更傾向于使用鐵水，廢鋼比能否繼續(xù)提升也將是個問題。

預計2018年上半年我國廢鋼價格都不會出現大幅波動，期間還會出現攀升可能。

根據《鋼鐵產業(yè)調整政策》中提出，到2025年，我國煉鋼的廢鋼比要達到30%，這個目標是可以實現的。其次，隨著環(huán)保法實施和環(huán)境督查力度的不斷加大，全國各地碳排放交易系統(tǒng)的建立也都為廢鋼鐵產業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了條件。第三，全球經濟的緩慢復蘇和國內經濟內需的拉動，包括近年來供給側結構性改革的推進也會帶動我國廢鋼鐵產業(yè)規(guī)模向好發(fā)展。

“十三五”期間，廢鋼協會將開展以下重點工作：一是加快廢鋼鐵加工配送工業(yè)化體系建設，盡快實現社會廢鋼鐵資源的回收、拆解、加工、配送、利用一體化，為鋼鐵企業(yè)多用廢鋼，節(jié)能減排搭建綠色通道；二是培育和打造廢鋼鐵回收、拆解、加工、配送的龍頭企業(yè)，提高企業(yè)的集中度和精細管理；三是強化行業(yè)自律和依法經營，與上下游客戶建立起誠信可靠長期穩(wěn)定的產業(yè)鏈關系；四是抓好——廢鋼鐵資源強國戰(zhàn)略研究、廢鋼鐵與鐵水成本分析研究、廢鋼鐵期貨可行性研究這三大課題的調研，夯實基礎工作；五是抓住“全國廢鋼鐵產業(yè)聯盟”成立的契機，團結一切可以團結的力量，充分發(fā)揮全國各相關行業(yè)對回收廢鋼鐵資源、實現廢鋼鐵產業(yè)一條龍運作的積極作用，把廢鋼鐵產業(yè)做大做強。

中國有色金屬工業(yè)協會副秘書長兼輕金屬部主任楊云博：

中國有色金屬工業(yè)協會副秘書長兼輕金屬部主任楊云博

國家四部委印發(fā)《清理整頓電解鋁行業(yè)違法違規(guī)項目專項行動工作方案》（簡稱：656號文）發(fā)布至今，政策效果明顯，已經基本實現了兩個“立即”，即對電解鋁企業(yè)違法違規(guī)建成產能立即停產、違法違規(guī)在建產能立即停建，合計1034萬噸。

在2017年6、7月份大規(guī)模停產潮之后，我國電解鋁日產量出現了拐點，庫存趨穩(wěn)尚未出現拐點，仍處于平臺期。電解鋁的生產和消費現在處于平衡的狀態(tài)。

此外，政策效果還表現在電解鋁價格出現了回升、鋁冶煉行業(yè)固定投資下降、企業(yè)實現效益好轉。

預計2017年電解鋁產量為3230萬噸左右，同比或小幅增長；電解鋁表觀消費為3240萬噸左右，亦呈小幅增長，但增幅顯著下滑。

展望2018年，未來鋁行業(yè)運行存在確定和不確定因素。確定性方面，政策將繼續(xù)嚴控電解鋁無新增產能、優(yōu)化存量產能、繼續(xù)執(zhí)行產能等量或減量置換；環(huán)保方面要求也將愈發(fā)嚴格，環(huán)保標準和執(zhí)行力度都將愈加收緊，而“2+26”臨時政策對鋁市也已成為影響鋁市發(fā)展的確定性因素。

不確定方面，中國鋁消費處于傳統(tǒng)消費增速下降與新興消費起步的換擋期，新動能能否快速接替?zhèn)鹘y(tǒng)動能存在疑問。出口環(huán)境復雜多變，發(fā)達國家貿易保護主義抬頭，鋁材出口形勢存在諸多不確定性。

預計我國原鋁消費將在2025年前后進入平臺期，傳統(tǒng)消費增速回落、房地產市場熱度也已消退，對海外貿易摩擦頻出，去年以來美國多次向我國鋁產品發(fā)起“雙反”調查。

建議我國應堅定不移擴大鋁的應用，包括鋁合金天橋、模板，鋁制商用車、新能源公交車等眾多工業(yè)領域方面。后期鋁行業(yè)協會將繼續(xù)助力鋁應用走入家庭、進入鋁制家具的民用領域。

“我的鋼鐵網”鋼材首席分析師汪建華：

“我的鋼鐵網”鋼材首席分析師汪建華

2017年我國鋼鐵行業(yè)呈現以下變化。

首先，鋼鐵行業(yè)迎來了久違的價值回歸，成材與原料走勢分化，行業(yè)利潤率有了顯著的提高，甚至優(yōu)于2008年。其次，行業(yè)兼并重組終于開啟大幕。第三，部分鋼材品種的價差被拉到了極致，比如期貨01合約卷螺差創(chuàng)下688元/噸的新高，為歷史均值的四倍。第四，不同品種之間基差升貼水表現迥異，螺紋全年升水，而焦煤貼水幅度一度達到12%。不同的基差也體現了政策背后的激烈博弈。第五，外需回升維持了相對的供需均衡。

（鋼鐵）行業(yè)的變革空前絕后。我國供給側結構性改革實現了歐美日等發(fā)達國家10-15年都沒有實現的變革，這也必定為鋼鐵行業(yè)未來的發(fā)展奠定良好的基礎。

展望2018，預計鋼價將“峰回路轉”。2018年是我國改革開放之年，全球經濟料將持續(xù)復蘇。預計鋼材間接出口能維持接近兩位數的增長水平，直接出口穩(wěn)中略升，兩者相加或增長1500萬噸以上。

投資方面，我國制造業(yè)投資增速將會回升，2018年增速有望同比達到5-7%。不過房地產投資增速預計會回落，2018年增速在3-5%；基建投資增速略降，達15-17%。

2018年社會消費品零售總額預計還會維持10-11%的快速增長水平。

預計2018年原燃料均價或有所回落，但焦煤、焦炭價格相對鐵礦石更為堅挺，廢鋼均價將有進一步回升。

從流動性角度而言，2018年市場將有一定壓力但不會有大的風險。

總體來說， 2018年我國鋼材需求或小幅回落，均價小幅上漲，全年運行態(tài)勢“峰回路轉”。具體到年內各個時間段，預測近期鋼價或有調整，春節(jié)前企穩(wěn)甚至反彈；”3月15日”限產結束后產能將會最大力度釋放，做空力量達成共識，價格加速回落；之后隨著淡季到來，價格回落或加速；再往后隨著季節(jié)性需求好轉以及冬季限產逐步落實，鋼價有望再次走上反彈之路。

從更長遠的時間來看，2018年其實是開啟偉大的新時代發(fā)展機遇期。

隨著我國城市化進程的推進，我國鋼鐵消費結構性的機會依然很大；從工業(yè)化角度來看，我國當前工業(yè)化進程與每日粗鋼產量見頂時期相當，但人均粗產量、人均表觀消費量等指標與美日仍有一定的差距，這將給予鋼鐵市場一定的發(fā)展空間。

敦和資產管理有限公司首席經濟學家徐小慶：

 敦和資產管理有限公司首席經濟學家徐小慶

2017年，商品價格的上漲遠不如去年，多數工業(yè)品供給都出現了收縮，環(huán)保壓力對其造成了很大的影響，但其價格漲幅反而不如去年。只要商品的需求是趨弱的，市場預期將隨之變化，并對市場造成影響。因此，對供需方向性的把握是很重要的。

商品低庫存并不代表商品價格就一定會漲。在多數情況下，庫存變化和價格走勢是反向的，但某些時段，庫存的變動方向和商品的價格走勢將呈現一致性，而這時就是商品需求處于拐點的階段。

2017年商品價格的上漲實際是因為供給側結構性改革發(fā)揮了作用。

中國中期經濟料將越來越趨于健康和可持續(xù)發(fā)展，但市場也普遍憂慮中國債務問題。居民、政府和企業(yè)三部門的債務在2009年以后快速上升，其中企業(yè)債務增長最為迅速，并于2015年起持穩(wěn)，表明杠桿率已經穩(wěn)定。居民和政府債務則在近兩年內加速上升。我國從經濟總量而言仍未擺脫通過加杠桿推動經濟增長的發(fā)展模式。

我國工業(yè)品需求主要集中在基建和房地產。在未來相當長的幾年內，預計商品供給的總量都不會有過快增長。

房地產本輪繁榮周期超過預期，明年將回落。一線城市住宅年銷售面積十年以來基本都保持在4500萬平方米上下波動，這意味著一線城市銷售增速幾乎為零增長。究其原因，一線城市人口流入已基本到頂，而二線和三、四線城市銷售面積在3-4年才會出現臺階式上移。

我國城鎮(zhèn)化進程其實已經放緩，人口增長速度同步下降，這將使房地產銷售增速中樞長期而言難以保持在零以上。

過去十年，我國城鎮(zhèn)化人口同比增長幅度在3.5-4.5%區(qū)間，而現在是2.5-3%。

預計我國住宅新開工增速將大概率下降，但不會呈現負增長態(tài)勢。假設2018年一線城市住宅銷售面積回到10年以來的均值0.5億平米，二線城市回到4億平米，三、四線城市回到2016年的水平即8.5億平米，全年住宅銷售面積將約為13億平米，較2017年下跌10%左右。

和其他國家相比，我國居民杠桿率其實還有提升空間，居民債務存量最高的是澳大利亞，亞洲方面日本、韓國也都高于我國。

居民的加杠桿周期往往滯后于企業(yè)。這是因為居民對收入的感知和企業(yè)存在2-3年的時間差。我國經濟增長水平回落，其實表明居民收入增長水平也將會回落，說明債務擴張水平將一并隨之下滑。

貨幣方面， M1與M2存在增速差，其滯后于房地產銷售增速。

基建是當前國內唯一能保持10%以上增速的投資項目，貢獻了總投資高達三分之一的量。2015年以后，基建投資與財政支出相關性提高，不過若政府本身對債務擴張進行了控制，也不排除基建投資增速未來將下滑，預期2018年基建投資增速將回落到10%以下。

我國10年國債收益率4%對應的一般貸款利率水平應在6.6%左右，如果貸款利率高于6%的，融資需求將會明顯下降。

在我國金融去杠桿的過程中，實體經濟未來也必然受到影響。

回到我國經濟增長和商品價格本身，預期在2018年上半年經濟將呈現外強內弱的格局，歐美優(yōu)于中國，人民幣還將有進一步升值空間；商品方面，有色金屬價格表現或將強于黑色。

科大訊飛執(zhí)行總裁胡郁：

科大訊飛執(zhí)行總裁胡郁

自然宇宙充滿了物理和化學，數字宇宙則充斥了虛擬，而其彈指一揮間的短短70年，卻支持了人類歷次大的技術革命和社會進步。

人工智能經歷了三次浪潮，第一次黃金期始于1970年，第二次地方黃金期始于1990年，第三次浪潮便是當今。中國在云計算、大數據、互聯網方面已經走在了全球的前沿，和美國一樣既擁有先進的相關技術，也具備了一定的產業(yè)基礎。

從某些意義上而言，機器人就是人工智能，其與人類一樣具有感知、認知、決策、執(zhí)行的功能。但不認同機器人威脅人類的說法。機器人威脅人類是建立在機器人具有自我意識的基礎上，而機器人不具備自我意識。

運算智能、感知智能、運動智能、認知智能方面都在不斷發(fā)展之中。

如著名的AlphaGo打敗人類職業(yè)圍棋選手的例子，那其實只是因為人工智能的運算智能優(yōu)于人類。“AlphaGo已經下了3億盤棋，而人類能保存的棋譜僅為16萬盤。”

人工智能最大的挑戰(zhàn)在于認知智能，其中包括邏輯推理、知識學習和語言理解等等。

目前的人工智能應用到工業(yè)方面的僅僅是弱人工智能，在該領域，深度神經網絡與大數據的結合成為主流路徑、基于互聯網和移動互聯網的“研究—工程—產品—用戶”閉環(huán)優(yōu)化加速了迭代升級進程。而隨著深度神經網絡的發(fā)展，人工智能的發(fā)展范圍也將更加廣泛，例如語音和圖象處理，傳感器的應用等。

實現人工智能的做法包括：第一步利用云計算收集大數據，第二步利用超算平臺分析大數據的內容，從而實現語音和圖象的處理。

未來將在語音識別、語音合成、知識圖譜、閱讀理解、醫(yī)療影像、邏輯推理方面推進人工智能產業(yè)的發(fā)展。

自然交互改變生活、智能學習顛覆行業(yè)。人工智能能夠解決需求側變革和供給側變革的問題。預期在長遠的未來，人工智能或將大規(guī)模替代電話推銷員、打字員、會計、客服、銀行職員、前臺等技能單一的工種；但保姆、心理醫(yī)生、記者、教師、藝術家等相對較難以替代。

技術創(chuàng)新型公司將會是人工智能時代的弄潮兒，并預期未來彼此不同公司之間將形成“混合正交的商業(yè)生態(tài)。”中美已同步進入應用驅動，人工智能領域無人區(qū)，以企業(yè)為中心的產學研協同成為中美人工智能軍備競賽核心。在不久的將來，人工智能在企業(yè)中定會起到舉足輕重的作用。我們在中國，就能用人工智能改變世界。

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